一、員工股票期權(quán)概述
員工股票期權(quán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)股票期權(quán)或ESO）是指企業(yè)授予其員工的一種選擇權(quán)，允許員工在將來(lái)一定期限內(nèi)以一定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司一定數(shù)量的股票。因此，ESO 可視為企業(yè)所有者為激勵(lì)員工為公司長(zhǎng)期發(fā)展而努力工作的一種有效的薪酬制度。企業(yè)的未來(lái)股價(jià)上升越多，市價(jià)與行權(quán)價(jià)差額越大，員工獲得的行權(quán)收益就越大。期權(quán)的使用將員工的薪酬收益與股東利益緊密聯(lián)系起來(lái)，在員工追求最大行權(quán)收益的同時(shí)實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的最大化。
員工股票期權(quán)本質(zhì)上也是一種金融衍生工具，經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)員工股票期權(quán)的解釋主要有人力資本產(chǎn)權(quán)理論與代理理論。股票期權(quán)激勵(lì)作用主要體現(xiàn)在：股票期權(quán)減少了管理層的短期行為，是長(zhǎng)期性的激勵(lì)機(jī)制；優(yōu)化人力資源，體現(xiàn)了人力資本的產(chǎn)權(quán)價(jià)值；激勵(lì)幅度大而無(wú)須大量現(xiàn)金支出；形成利益共同體，降低企業(yè)所有者的代理成本。
二、員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理規(guī)范化
（一）員工股票期權(quán)的確認(rèn)
員工股票期權(quán)的確認(rèn)主要涉及到兩個(gè)問(wèn)題，一是員工股票期權(quán)是作為收益還是作為負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中列示；二是員工股票期權(quán)作為費(fèi)用，還是作為利潤(rùn)的一部分，即是否確認(rèn)薪酬費(fèi)用。
新準(zhǔn)則把它作為“資本公積——其他資本公積”。
在員工股票期權(quán)是否需要確認(rèn)薪酬費(fèi)用上存在兩種觀(guān)點(diǎn)，即費(fèi)用觀(guān)和利潤(rùn)分配觀(guān)。費(fèi)用觀(guān)認(rèn)為應(yīng)該確認(rèn)薪酬費(fèi)用，而利潤(rùn)分配觀(guān)則認(rèn)為股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是員工參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享，應(yīng)該作為利潤(rùn)分配的一部分。哪種觀(guān)點(diǎn)更為合理呢？筆者認(rèn)為，費(fèi)用觀(guān)更能反映股票期權(quán)的實(shí)質(zhì)。
（二）員工股票期權(quán)的計(jì)量
1． 計(jì)量屬性的選擇
員工股票期權(quán)的計(jì)量屬性，國(guó)際上主要為公允價(jià)值。
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》中規(guī)定：對(duì)于授予的股份期權(quán)等權(quán)益工具的公允價(jià)值，應(yīng)當(dāng)按照其市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量，沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)參照具有相同交易條款的期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格；以上兩者均無(wú)法獲取，應(yīng)采用期權(quán)定價(jià)模型估計(jì)，選用的期權(quán)定價(jià)模型至少應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：（1）期權(quán)的行權(quán)價(jià)格；（2）期權(quán)的有效期；（3）標(biāo)的股份的現(xiàn)行價(jià)格；（4）股份預(yù)計(jì)波動(dòng)率；（5）股份的預(yù)計(jì)股利；（6）期權(quán)有效期內(nèi)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。
2．計(jì)量日的選擇
將授予日作為計(jì)量日有三個(gè)優(yōu)點(diǎn)：第一，能比較徹底地反映公司股票薪酬計(jì)劃的薪酬費(fèi)用高低；第二，對(duì)于股東來(lái)講，第一時(shí)間即將薪酬費(fèi)用入賬，能幫助股東了解經(jīng)理層的報(bào)酬情況以及與之密切相關(guān)的管理成本；第三，對(duì)于企業(yè)本身來(lái)講，由于在計(jì)劃授予日就將薪酬費(fèi)用作為成本入賬，可以起到減少公司稅賦的作用，即使股票薪酬計(jì)劃最終未能行使時(shí)，也可以節(jié)省稅賦。
對(duì)授予后不能立即行權(quán)的股票期權(quán)處理，新準(zhǔn)則與APB25號(hào)意見(jiàn)書(shū)和FASB123號(hào)公告規(guī)定的處理不完全一樣。而我國(guó)規(guī)定在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)該以授予日股票期權(quán)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)來(lái)估計(jì)當(dāng)期應(yīng)該攤銷(xiāo)的薪酬成本，這一點(diǎn)與FASB123號(hào)公告規(guī)定相同。與FASB123號(hào)公告不同的是，我國(guó)規(guī)定在授予權(quán)日不做任何會(huì)計(jì)處理。
（三）案例
三、股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的歸屬
股份支付的實(shí)質(zhì)仍然是職工薪酬的組成部分，是與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的支出。此外，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施橫跨數(shù)個(gè)年度，例如伊利股份有效期長(zhǎng)達(dá)8年，等待期內(nèi)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用每年分?jǐn)偅瑥钠浒l(fā)生頻率來(lái)看，并不屬于偶發(fā)性的支出。因此股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用不屬于非經(jīng)常性損益的范疇。
自2006年1月1日以來(lái)，滬深兩市幾十家上市公司根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》設(shè)計(jì)并公布了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中，其中絕大多數(shù)方案的行權(quán)條件都涉及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)這一財(cái)務(wù)指標(biāo)，而新準(zhǔn)則的頒布導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用處理規(guī)范化，它對(duì)利潤(rùn)的影響數(shù)不可忽視，但上市公司管理層從自身利益的角度出發(fā)，希望使利潤(rùn)增大，要想方法剔除員工期權(quán)費(fèi)用化對(duì)行權(quán)指標(biāo)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)的影響。未來(lái)這些公司的管理層究竟如何計(jì)算相關(guān)的行權(quán)指標(biāo)，我們拭目以待。
（本文受到安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)2007年度青年科研項(xiàng)目資助。項(xiàng)目編號(hào)：ACKYQ0752ZC）
（詳文見(jiàn)《商業(yè)會(huì)計(jì)》2007年8月 第16期）
