“金融企業(yè)資產(chǎn)評估在保護投資者合法權(quán)益，維護經(jīng)濟秩序，保障金融產(chǎn)權(quán)公平交易，服務(wù)金融改革和發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用?！必斦拷鹑谒舅鹃L孫曉霞在世界評估組織聯(lián)合會第四屆評估師大會上說。
孫曉霞介紹，在金融國有資產(chǎn)管理鏈條中，資產(chǎn)評估已經(jīng)成為防止金融資產(chǎn)低價轉(zhuǎn)讓和流失的重要環(huán)節(jié)，借助資產(chǎn)評估的專業(yè)力量，金融企業(yè)價值發(fā)現(xiàn)和金融國有資產(chǎn)保值增值得以實現(xiàn)。
同時，資產(chǎn)評估有效地提高了金融企業(yè)的風險防范意識。例如在商業(yè)銀行中，資產(chǎn)評估不僅可以為銀行分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、判定資產(chǎn)價值，特別是銀行抵押品價值變動和不良貸款價值分析等傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)提供服務(wù)，促進其掌握流動性風險，而且可以為銀行開展知識產(chǎn)權(quán)抵押、金融資產(chǎn)價值壓力測試等涉及標的資產(chǎn)價值的創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供價值咨詢，及時、客觀地反映資產(chǎn)價值的變動情況和資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度，為銀行防范風險提供參考依據(jù)。
不僅如此，通過聯(lián)合評估中介機構(gòu)設(shè)計考核指標，開展企業(yè)價值的綜合評估，實施以價值創(chuàng)造為基礎(chǔ)的激勵約束機制，金融企業(yè)還可以在一定程度上提升內(nèi)在競爭力。
金融企業(yè)的資產(chǎn)評估如同一顆新星，正冉冉升起。
但不可否認，我國金融企業(yè)價值評估起步較晚，案例不夠豐富，特別是面臨國際金融危機的挑戰(zhàn)，更需要提升金融企業(yè)資產(chǎn)評估的質(zhì)量，更好地服務(wù)于金融企業(yè)改革和發(fā)展。
對此，孫曉霞提出了五個建議：一是加快研究和制定適合中國國情的金融企業(yè)價值評估方法和準則?！袄纾Y產(chǎn)基礎(chǔ)法無法充分反映金融企業(yè)品牌、商譽、客戶資源等無形資產(chǎn)的價值；收益現(xiàn)值法過于依賴企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理層長期規(guī)劃，外部評估機構(gòu)缺乏專業(yè)判斷，業(yè)務(wù)增長率、折現(xiàn)率等參數(shù)的確定缺乏統(tǒng)一權(quán)威的標準。隨著我國資本市場和產(chǎn)權(quán)交易市場的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)權(quán)交易案例逐漸增多，市場比較法的運用空間正在拓寬。
因此，應(yīng)該結(jié)合金融企業(yè)特點，加快研究金融企業(yè)價值評估方法，制定適合金融企業(yè)的資產(chǎn)評估準則?！倍巧钊胙芯繜o形資產(chǎn)、特許經(jīng)營、政府救助等因素對金融企業(yè)價值的影響。無形資產(chǎn)、特許經(jīng)營、政府隱性救助和擔保承諾，這是金融企業(yè)有別于普通工商企業(yè)最顯著的特點，特別是在我國，金融發(fā)展?jié)摿薮?，潛在的投資者對金融企業(yè)進行并購，往往是為了獲得金融業(yè)務(wù)牌照，分享企業(yè)現(xiàn)有的品牌資產(chǎn)和行業(yè)優(yōu)勢。他們更關(guān)注企業(yè)未來的獲利能力及成長性。在這樣的情況下，如果以常規(guī)評估方法來確定金融企業(yè)價值，就可能造成金融國有資產(chǎn)流失。
三是研究出臺針對具體單項金融資產(chǎn)評估的準則，充分發(fā)揮中介機構(gòu)的專業(yè)判斷能力。其一是信貸資產(chǎn)價值的評估，應(yīng)發(fā)揮外部中介機構(gòu)的專業(yè)判斷能力，彌補目前評估價值往往與審計機構(gòu)的數(shù)值保持一致、沒有按照借款人還款能力和還款意愿估算其回收的可能性、風險量化程度不夠等不足。其二是規(guī)范抵質(zhì)押品和金融衍生產(chǎn)品評估，明確抵質(zhì)押物品和金融衍生產(chǎn)品的價值類型，完善評估方法，盡早出臺相關(guān)的評估準則，借助外部評估力量減少金融企業(yè)內(nèi)部機構(gòu)判斷的主觀性，防止其掩蓋可能產(chǎn)生的風險。其三是開展金融企業(yè)單項業(yè)務(wù)價值的評估研究，充分體現(xiàn)業(yè)務(wù)特許經(jīng)營和金融企業(yè)商譽、網(wǎng)點、品牌、客戶資源等無形資產(chǎn)的價值，為金融企業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和拓展提供服務(wù)。
四是加快推進公允價值評估業(yè)務(wù)運用，發(fā)揮價值咨詢功能，降低金融企業(yè)價值的順周期波動。歐盟理事會認為，缺乏反周期緩沖措施和僵化的會計制度是放大國際金融危機的重要因素。在出具財務(wù)報告時，很多會計人員直接以市場交易價格計量所持衍生金融產(chǎn)品的公允價值，導(dǎo)致金融企業(yè)價值隨市場價格波動而大幅波動，進而影響金融市場的穩(wěn)定。“這實際上是混淆了交易價格、公允價值和內(nèi)在價值之間的關(guān)系，使公允價值成為了‘公允價格’?！睂O曉霞說，事實上，如果金融衍生品的公允價值能夠采用外部專業(yè)評估機構(gòu)的判斷，就可以部分抵消市場交易價格的不合理成分，防止“漲過頭”或“跌過頭”等極端現(xiàn)象對金融資產(chǎn)價值產(chǎn)生的負面影響。
五是進一步研究探索金融不良資產(chǎn)的價值評估。金融不良資產(chǎn)面臨成因復(fù)雜、資料缺失、評估程序受限、評估成本高等一系列問題，資產(chǎn)處置方式對不良資產(chǎn)價值的影響較大，傳統(tǒng)的評估方法難以對其進行評估。因此，應(yīng)該繼續(xù)創(chuàng)新和完善指導(dǎo)意見，提高金融不良資產(chǎn)價值評估的可操作性。
