摘要:財務(wù)假設(shè)在財務(wù)理論體系結(jié)構(gòu)有著非常重要的作用，從1989以來，我國的廣大財務(wù)學(xué)者對財務(wù)假設(shè)展開了大量的研究，本文從財務(wù)假設(shè)的概念、性質(zhì)、特征入手，對近年來的財務(wù)假設(shè)研究成果進行了回顧和評述，并提出了構(gòu)建新的財務(wù)假設(shè)設(shè)想。
關(guān)鍵字：財務(wù)假設(shè) 研究成果的評述 財務(wù)基本假設(shè)
財務(wù)管理作為商品經(jīng)濟條件下資金運用的管理活動，其理論觀念和研究方法都是建立在一定的財務(wù)前提基礎(chǔ)和約束之上的，揭示這些基本前提與約束條件既是財務(wù)學(xué)的首要任務(wù)，也是發(fā)展財務(wù)理論，指導(dǎo)財務(wù)管理實踐活動的必然要求。在探索財務(wù)領(lǐng)域未知王國的路途中，眾多的財務(wù)學(xué)者沿著財務(wù)假設(shè)構(gòu)筑的真理之橋通往新的財務(wù)領(lǐng)域。從早期的MM理論，資本市場有效假設(shè)等西方早期財務(wù)假設(shè)到近年來的財務(wù)主體假設(shè),持續(xù)經(jīng)營假設(shè)等，無數(shù)的財務(wù)學(xué)者不斷的栽種、建設(shè)著財務(wù)假設(shè)的森林，這些財務(wù)假設(shè)通過觀察、實驗、文獻的方法或被肯定并上升到理論的高度，或被完全或部分否定，使之更加明確或被糾正，并不斷指引著財務(wù)學(xué)科的不斷發(fā)展和財務(wù)管理活動的不斷更新。
一、財務(wù)假設(shè)的性質(zhì)
理解假設(shè)的概念，明確財務(wù)假設(shè)的性質(zhì)是研究財務(wù)假設(shè)的必要前提，是區(qū)分財務(wù)假設(shè)與財務(wù)原則、財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)客觀規(guī)律的有效工具。按照《辭?！返慕忉?，假設(shè)的含義為假使、假定，是指人們經(jīng)驗不到，只是為了解釋事實而做出的暫時性解釋。按照《現(xiàn)代漢語規(guī)范用法大詞典》的解釋，假設(shè)即為假定性的想法；是科學(xué)研究上對客觀事物本質(zhì)的假定性說明。將此概念借用過來，并將其擴展到財務(wù)領(lǐng)域，即可將財務(wù)假設(shè)定義為以下概念，即“財務(wù)假定”，是對某些未被確切認(rèn)識的財務(wù)現(xiàn)象，根據(jù)客觀的正常情況或趨勢所作的合乎事理的判斷而形成的一系列構(gòu)成財務(wù)思想基礎(chǔ)的公理或假定。財務(wù)假設(shè)存在的原因一是存在一些無法正面予以論證的事物，因而明智的方法只能是先確定一種假設(shè)。如果對這種假設(shè)并無令人信服的反證足以證明它的錯誤或虛假，就認(rèn)為這種假設(shè)可以成立。二是科學(xué)的發(fā)展，實踐經(jīng)驗的積累，尚未達到確切認(rèn)識的程度。為了進行研究和指導(dǎo)財務(wù)實踐活動，需要依據(jù)理性的判斷，對未知世界的不確定性因素做出一些人為的判斷和假定。
二、財務(wù)假設(shè)的特征
財務(wù)假設(shè)除了應(yīng)具備有假設(shè)的一般特性外，還應(yīng)體現(xiàn)財務(wù)學(xué)學(xué)科本身的特征。從邏輯學(xué)和哲學(xué)的相關(guān)領(lǐng)域以及財務(wù)學(xué)自身的特點研究出發(fā)，可以得知財務(wù)學(xué)的假設(shè)具有以下的一些特征： （1）財務(wù)假設(shè)具有主觀見于客觀的特性。一方面，財務(wù)假設(shè)的研究來源于財務(wù)實踐及外部經(jīng)濟環(huán)境，財務(wù)假設(shè)的提出依賴于實踐工作經(jīng)驗的總結(jié)，財務(wù)假設(shè)的成立與否要受到實踐經(jīng)驗的檢驗，因此財務(wù)假設(shè)本身具有一定的客觀性。另一方面，財務(wù)假設(shè)的提出和認(rèn)定又是財務(wù)工作者主觀地依據(jù)經(jīng)驗和事實概括的結(jié)果，是試圖對洞察研究得尚不夠的財務(wù)領(lǐng)域的實質(zhì)推理。此外，財務(wù)假設(shè)的提出原則上還帶有或然的性質(zhì)，不是必須從原有的財務(wù)知識中得出。 （2）財務(wù)假設(shè)應(yīng)具有邏輯性和抽象性。財務(wù)假設(shè)本身不能是經(jīng)驗、事實材料的簡單堆砌。而是由財務(wù)基本概念、判斷和推理構(gòu)成的邏輯關(guān)系。財務(wù)假設(shè)的產(chǎn)生并不是立即的，而是經(jīng)歷了一定的形成階段。財務(wù)理論學(xué)者頭腦中最初關(guān)于未知財務(wù)世界的各種猜想可能具有容易動搖、極不穩(wěn)定的性質(zhì)，會產(chǎn)生過多的各種假設(shè)方案。這些假設(shè)方案在觀察、實驗、文獻等方法的檢驗中，依靠著邏輯的推理和思維的高度抽象，最終抽象出以財務(wù)基本假設(shè)為基礎(chǔ)的財務(wù)假設(shè)體系。 （3）財務(wù)假設(shè)應(yīng)具有系統(tǒng)性、動態(tài)性、完整性的特征。財務(wù)假設(shè)的系統(tǒng)性包含了兩層含義：其一，由于財務(wù)假設(shè)是依據(jù)財務(wù)工作經(jīng)驗的邏輯推理和和思維高度抽象的結(jié)果，因此構(gòu)成假設(shè)系統(tǒng)的各組成部分具有首尾一致，融會貫通的特征；其二，由于邏輯抽象程度的不同，財務(wù)假設(shè)的系統(tǒng)性還體現(xiàn)在了財務(wù)假設(shè)的層次性上。關(guān)于財務(wù)未知領(lǐng)域的最高層次抽象的結(jié)果構(gòu)成了財務(wù)領(lǐng)域的基本假設(shè)。基本假設(shè)應(yīng)具備高度精簡和最大解釋力的特性，通過有限的幾個基本假設(shè)應(yīng)盡能夠解釋各種相關(guān)的事例，通過基本假設(shè)的進一步推理加工，可推導(dǎo)出財務(wù)假設(shè)的派生假設(shè)，它是邏輯思維中較低抽象的結(jié)果。財務(wù)假設(shè)的動態(tài)性是指財務(wù)假設(shè)是由人們的認(rèn)識能力和財務(wù)環(huán)境所決定的，財務(wù)假設(shè)并非一成不變，通過長期的觀察實驗，財務(wù)假設(shè)可能被人們證實為一種客觀規(guī)律，上升到理論高度，也可能被人們證實與實際情況不相符合而被人們所拋棄。財務(wù)環(huán)境的變化是引起財務(wù)假設(shè)變化的另一重大誘因，隨著客觀理財環(huán)境的變化，原有環(huán)境下人們對未知財務(wù)領(lǐng)域所做出的種種假定，可能與新的環(huán)境不相適應(yīng)，舊的假設(shè)被人們拋棄，新的假設(shè)被提了出來，財務(wù)假設(shè)不斷的進行著自我更新和發(fā)展。財務(wù)假設(shè)的完整性即是指對未知財務(wù)領(lǐng)域所做出的不確定性假定都能夠歸入財務(wù)基本假設(shè)中的某一個假設(shè)或能夠由基本假設(shè)中的某一個假設(shè)推理派生得出。 （4）財務(wù)假設(shè)具有繼承性的特性。 財務(wù)學(xué)是在多門學(xué)科相互借鑒，吸收補充的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，相關(guān)學(xué)科的理論知識構(gòu)筑成了財務(wù)學(xué)堅實的理論基石，因此，財務(wù)假設(shè)的構(gòu)筑過程中帶有相關(guān)學(xué)科的特性。這些學(xué)科群體大致上包括了哲學(xué)、經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)。其中哲學(xué)為財務(wù)假設(shè)的本質(zhì)特征的認(rèn)識提供了認(rèn)識、思維過程和研究方法。經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)作為財務(wù)學(xué)的兩大理論基石，它們關(guān)于市場經(jīng)濟客觀規(guī)律的認(rèn)識，關(guān)于行為人性質(zhì)的認(rèn)識以及管理行為的認(rèn)識為研究財務(wù)假設(shè)提供了理論先導(dǎo)，它們的相關(guān)假設(shè)在財務(wù)學(xué)的假設(shè)中得到了繼承和發(fā)展。
三、財務(wù)假設(shè)研究狀況的評價
從西方財務(wù)領(lǐng)域來看，最早的財務(wù)假設(shè)出現(xiàn)于MM理論和法瑪?shù)挠行袌黾僬f。他們主要是基于對資本市場的不確定性作出假定，MM 理論和有效市場假說構(gòu)成了整個西方財務(wù)的研究前提和基石。在近20年西方財務(wù)的研究發(fā)展中，很大一部分的研究重心都放在了有效市場假說的和MM理論的論證檢驗上。我國關(guān)于財務(wù)假設(shè)的研究起步較晚，在我國最早研究財務(wù)假設(shè)的是王廣明教授和劉貴生教授，他們于 1989 在《企業(yè)財務(wù)理論研究》一書首次提出了財務(wù)假設(shè)的概念和內(nèi)容，揭開了我國眾多財務(wù)學(xué)者關(guān)于財務(wù)假設(shè)研究的序幕。從我國第一篇關(guān)于財務(wù)假設(shè)研究的文章問世到目前已經(jīng)歷了十六年的時間，在此過程中眾多的財務(wù)學(xué)者關(guān)于財務(wù)假設(shè)進行了大量研究，并得出了一系列的研究成果。對他們研究成果的回顧既是對現(xiàn)有研究成果的一種歸納總結(jié)和對他們工作成果的肯定又是進行未來財務(wù)假設(shè)研究的基石和起點。 （1）樣本的選取 在樣本的選取上，筆者采用了中國期刊全文數(shù)據(jù)庫進行關(guān)鍵字查詢的方式，檢索項中選取了篇名作為檢索條件，在關(guān)鍵字部分輸入了財務(wù)假設(shè)和財務(wù)管理假設(shè)兩個關(guān)鍵字，在模式上選取了精確匹配，在范圍上選取了所有期刊，在時間段上由于數(shù)據(jù)庫的設(shè)計限制，選取了 1994 年至 2005 年 9 月的所有期刊。通過檢索，共出現(xiàn)了18篇樣本文章。 (2)對財務(wù)假設(shè)研究狀況總體評價 ①從文章數(shù)量上看，關(guān)于財務(wù)假設(shè)研究的相關(guān)文章顯著小于其他財務(wù)基本概念的相關(guān)文章以及相關(guān)學(xué)科的假設(shè)文章數(shù)量。在相同時間段內(nèi)，采用類似的查詢方式，財務(wù)目標(biāo)的相關(guān)文章共有161篇，財務(wù)主體的相關(guān)文章共有40篇，會計假設(shè)的文章共有156篇。說明財務(wù)假設(shè)問題的研究尚開展得不夠充分，這可能與財務(wù)學(xué)本身的特點相關(guān)。與會計學(xué)相比，財務(wù)學(xué)是一門實用性很強的學(xué)科，沒有固定的處理程序和方法，其面臨的不確定性環(huán)境較會計環(huán)境更為復(fù)雜，需要理財者對未來的不確定性依據(jù)主觀經(jīng)驗的判斷做出合理的假設(shè)預(yù)測。由于眾多理財環(huán)境的紛繁復(fù)雜，財務(wù)學(xué)者在確定了影響理財?shù)母鞣N環(huán)境后，主張對具體問題具體分析，眾多的財務(wù)實際工作者也多是依靠經(jīng)驗針對某一具體理財環(huán)境對不確定性因素做出判斷，甚至目前對于財務(wù)學(xué)是否存在確定性的假設(shè)也是一個爭論很大的問題。因而更少有財務(wù)學(xué)者通過對這些復(fù)雜因素進行邏輯思維抽象，尋找各種環(huán)境下不確定性因素共性，并將其上升到假設(shè)的概念階段。 ②從文章的寫作模式上來看，各篇文章幾乎都對財務(wù)假設(shè)的概念、性質(zhì)、作用、特征、重要性進行了簡要的論述，在研究模式上較為統(tǒng)一。 ③從假設(shè)的數(shù)量和內(nèi)容上來看，樣本文章中所提出的財務(wù)假設(shè)數(shù)量最少的有4個，最多的達到了10個，出現(xiàn)次數(shù)頻率最高的是5個，內(nèi)容不同的假設(shè)達到了28個。其中出現(xiàn)頻率最高的幾個財務(wù)假設(shè)為財務(wù)主體假設(shè)，持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，理性理財假設(shè)和有效市場假設(shè)。在18篇樣本文章中出現(xiàn)次數(shù)分別達到了18次，13次，11次和8次。但所提出的假設(shè)普遍存在概念模糊不清,將財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)原則、財務(wù)客觀規(guī)律與財務(wù)假設(shè)相混淆。對財務(wù)假設(shè)的種類和層次認(rèn)識不清：由于邏輯思維的抽象程度不同,財務(wù)假設(shè)存在基本假設(shè)和派生假設(shè)之分,由于適用環(huán)境的不同,財務(wù)假設(shè)既有適用于一切理財環(huán)境的通用假設(shè),又有適用于某些具體環(huán)境的特殊假設(shè)。目前關(guān)于財務(wù)假設(shè)的文章,大多沒有區(qū)分到底研究的是什么假設(shè),使得所提出的假設(shè)存在邏輯不清晰、層次不明的缺陷，所提出的假設(shè)普遍存在抽象程度不高,僅停留在財務(wù)未知現(xiàn)象的表面,未能對本質(zhì)要素進行抽象,假設(shè)的內(nèi)涵顯得過于狹窄。 ④從研究時間跨度上來看，1989-1999處于財務(wù)假設(shè)研究的初創(chuàng)期和探索期，這一時間段的文章題目多以試論、初談、淺議為主，文章內(nèi)容上較多的談?wù)撌秦攧?wù)假設(shè)的性質(zhì)、作用、特征、重要性以及假設(shè)內(nèi)容。2000年-至今處于財務(wù)假設(shè)研究的發(fā)展期，體現(xiàn)在對原有假設(shè)認(rèn)識的深化和重新定義及創(chuàng)新假設(shè)的提出。這一時間段的關(guān)于財務(wù)的假設(shè)無論在假設(shè)內(nèi)涵上還是在創(chuàng)新度上較前一階段都有了較大幅度的提高。 (2)關(guān)于財務(wù)假設(shè)的幾種代表觀點的評述 ①關(guān)于有效市場假設(shè).無論是西方財務(wù)理論還是我國的財務(wù)理論研究,無一例外地把有效資本市場作為財務(wù)的基本假設(shè)，認(rèn)為企業(yè)的日常財務(wù)行為都是基于資本市場能夠反映企業(yè)的全部理財信息這樣一種基本假定而進行的。對此筆者表示置疑。財務(wù)假設(shè)的一個基本特征是在現(xiàn)有的條件下,沒有確切的證據(jù)能夠證實其存在,但也不存在反證足以證明它的虛假和錯誤。自從法瑪在20世紀(jì)60年代首次提出了有效市場假說這個概念后.,各國的學(xué)者紛紛針對本國的實際情況進行了大量的實證研究，檢驗結(jié)果也迥然不同，但至少目前尚未有國家和地區(qū)達到強式有效市場。因此,就此而言,資本市場有效并不能構(gòu)成財務(wù)基本假設(shè)。其一,資本市場是否有效是可以通過實證研究進行檢驗的,這與假設(shè)不能檢驗相矛盾；其二,目前的實證研究結(jié)果說明的是不管在我國還是資本市場已經(jīng)比較發(fā)達的美國,都尚未達到強式有效市場,這與假設(shè)的沒有反證證明其錯誤的特性相矛盾。就財務(wù)理論研究而言，以有效資本市場作為研究的前提條件，是財務(wù)學(xué)者所構(gòu)造的一種理想狀態(tài)，以便于財務(wù)研究。就財務(wù)工作者而言，很少有財務(wù)人員將有效市場假設(shè)作為理財活動的前提條件，否則也不會存在盈余管理，金融市場投資等現(xiàn)象。因此,筆者認(rèn)為資本市場有效與否實際是對客觀環(huán)境的一種認(rèn)識，而并非是一種假設(shè)。 ②關(guān)于資金時間價值的假設(shè)。一定量的資金在不同時點的價值量會存在差異,對此,無論是西尼爾的“節(jié)欲論”還是龐巴維克的“時間利息論”以及后來凱恩斯的“流動偏好論”都對其存在原因做出了合理解釋。馬克思從剩余價值的研究出發(fā),揭示了資金時間價值真正的來源----即產(chǎn)業(yè)工人所創(chuàng)造的剩余價值在產(chǎn)業(yè)資本家和借貸資本家之間的再分配。因此,資金時間價值實質(zhì)是商品經(jīng)濟下的一種客觀經(jīng)濟規(guī)律，而并非是財務(wù)學(xué)的一個獨立假設(shè)。 ③關(guān)于財務(wù)風(fēng)險與收益相關(guān)假設(shè)。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，人們在追求高收益項目時，必然承擔(dān)著較高的風(fēng)險，理財主體必須要在風(fēng)險與收益間做出適當(dāng)權(quán)衡。在過去沒有引入實證研究之前，人們已經(jīng)根據(jù)實際財務(wù)工作的經(jīng)驗，總結(jié)出了這條理財規(guī)律，并將其運用在實際工作之中。馬柯維茨的資本資產(chǎn)定價模型更是從數(shù)量關(guān)系上系統(tǒng)地說明了風(fēng)險與收益之間的定量關(guān)系，證明風(fēng)險越高，收益越高是一切市場經(jīng)濟環(huán)境下的客觀規(guī)律，是企業(yè)理財活動的客觀約束條件，而并非是一條獨立的財務(wù)假設(shè)。 ④關(guān)于資金增值假設(shè)。資金增值假設(shè)是假定通過財務(wù)人員的合理運營，企業(yè)的資金價值可以不斷增加。從全社會的角度來說，企業(yè)資金從投入現(xiàn)金購買原材料到生產(chǎn)產(chǎn)品再到銷售產(chǎn)品收回現(xiàn)金，整個全過程是資金的一種流轉(zhuǎn)過程，資金在流轉(zhuǎn)過程中不斷實現(xiàn)著增值，這是資金流轉(zhuǎn)運動的一種客觀規(guī)律。從某個企業(yè)來說，追求資金的增值是企業(yè)理財所追求的目標(biāo)，資金能否實現(xiàn)增值，不僅取決于財務(wù)管理人員是否合理運營，還取決于客觀環(huán)境是否發(fā)生變化。因此，謀求資金增值筆者認(rèn)為就某個微觀財務(wù)主體而言，將其定義為理財目標(biāo)較理財假設(shè)更為恰當(dāng)。 四、財務(wù)基本假設(shè)的選擇研究
由于財務(wù)假設(shè)邏輯思維抽象層次的不同，使得財務(wù)假設(shè)有財務(wù)基本假設(shè)和財務(wù)派生假設(shè)之分，財務(wù)基本假設(shè)是關(guān)于財務(wù)活動中不確定因素的最基本的假定，是開展財務(wù)活動，進行財務(wù)研究的前提，也是研究派生假設(shè)，形成假設(shè)體系的前提條件。財務(wù)管理是關(guān)于企業(yè)資金運用情況的一種管理活動，因此，財務(wù)管理必然涉及財務(wù)主體假設(shè)，財務(wù)經(jīng)營期間假設(shè)，財務(wù)環(huán)境假設(shè)和財務(wù)行為假設(shè)四個部分。在此基礎(chǔ)框架下，筆者通過對眾多學(xué)者的研究成果的借鑒、歸納、總結(jié)，提出了以下四條財務(wù)基本假設(shè)： （1） 財務(wù)主體假設(shè) 財務(wù)主體假設(shè)解決的是理財?shù)闹黧w和著眼點是什么。它包了兩層含義：一是從空間范圍上界定誰是理財主體；二是理財主體應(yīng)具有什么樣的屬性。 ① 財務(wù)管理活動致力的是特定理財主體的理財活動，而不是其他主體的理財活動，財務(wù)主體的彈性非常大，凡是能夠擁有或控制一定經(jīng)濟資源，能夠獨立自主的進行理財活動，具有獨立或相對獨立的物資利益的經(jīng)濟主體都可以被稱為是財務(wù)主體，它既可以是一個集團企業(yè)整體，也可以是企業(yè)中的某一個能夠獨立核算，自主理財?shù)氖聵I(yè)部門。財務(wù)主體假設(shè)在空間上限定了理財活動的范圍，財務(wù)活動的籌資、投資、收益分配都是針對特定財務(wù)主體進行的。財務(wù)主體的確定，將法人財產(chǎn)與所有者個人財產(chǎn)分開。與之相適應(yīng)，長期以來爭論不休的財務(wù)目標(biāo)問題找到了選擇的依據(jù)，企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)應(yīng)著眼于企業(yè)，即企業(yè)價值最大化，而并非股東的權(quán)益即股東財富最大化。 ② 財務(wù)主體具有風(fēng)險厭惡和自利性的屬性。風(fēng)險厭惡是針對理財主體對風(fēng)險的態(tài)度而言的，企業(yè)在籌資、投資、收益分配過程中總是會權(quán)衡收益與風(fēng)險，在風(fēng)險與收益過程中做出恰當(dāng)選擇，當(dāng)收益一定時，理財主體會選擇風(fēng)險較低的項目。自利性源自于經(jīng)濟學(xué)中的經(jīng)濟人假設(shè)，是指理財主體作為一個獨立核算的經(jīng)濟主體，在進行理財活動時，當(dāng)其他條件一定時，會采取對自己最有利的行動，在方案選擇時，會選擇經(jīng)濟利潤最大的方案。 （2）持續(xù)經(jīng)營和分期管理假設(shè) 由于市場的激烈競爭和優(yōu)勝劣汰的客觀規(guī)律，企業(yè)幾乎不可能永遠存在。然而，除極少數(shù)企業(yè)外，大多數(shù)的企業(yè)在成立之初并沒有約定也無法預(yù)見企業(yè)將會在什么時候終止。因此，在沒有明顯證據(jù)表明企業(yè)無法繼續(xù)經(jīng)營下去的情況下，為了方便安排企業(yè)的經(jīng)營理財活動，我們總是假設(shè)企業(yè)是能夠持續(xù)下去的。企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營過程是本金從投入到收回，不斷進行形態(tài)的變化和實現(xiàn)價值增值的過程。企業(yè)的財務(wù)管理活動需要加強對本金周轉(zhuǎn)過程的管理，力爭達到本金的保值增值。因此，企業(yè)需要加強對每一筆本金投入的管理，在投資以前作好投資的可行性分析；在投資過程中對投資情況進行監(jiān)控；在投資項目終結(jié)后，作好投資結(jié)果的分析評價，總結(jié)經(jīng)驗。財務(wù)分期與會計分期有著較大的差別，它不一定是一個會計年度。它既可以在某一個會計年度結(jié)束后，對企業(yè)全年的財務(wù)情況進行一次全面的總結(jié)評價，也可以針對某一個具體項目進行分期管理，時間上可以是幾天，也可以長達數(shù)十年，信息技術(shù)的飛速發(fā)展更是為這種財務(wù)分期管理提供了可能性。 （3） 財務(wù)環(huán)境的可預(yù)期假設(shè) 在市場經(jīng)濟條件下，由于多種經(jīng)濟規(guī)律的綜合作用使得企業(yè)的理財環(huán)境具有極大的不確定性，這已為眾多理財主體達成共識，也是企業(yè)理財?shù)囊环N客觀約束。然而，企業(yè)在進行理財活動時，總是試圖去洞察尚未完全認(rèn)識的客觀環(huán)境，以便合理安排企業(yè)的理財活動。企業(yè)理財主體在對未來環(huán)境做出預(yù)測時，很少能夠?qū)ξ磥韺霈F(xiàn)什么情況做出確定性的預(yù)測，更多情況下，它們是根據(jù)現(xiàn)有情況及自身經(jīng)驗知識的判斷，對未來可能出現(xiàn)的幾種情況及其概率做出判斷，并根據(jù)概率論的相關(guān)知識，對企業(yè)所面臨的風(fēng)險和收益進行權(quán)衡，以指導(dǎo)企業(yè)財務(wù)決策。 （4） 財務(wù)可控性假設(shè) 財務(wù)管理是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作。因此，財務(wù)管理概括起來包括了對資金本身的管理和對使用資金的人的管理。將其含義引申過來，財務(wù)可控性假設(shè)即是指理財主體能夠理財活動施加影響，進行有效控制，包括理財主體能夠?qū)Y金運用進行控制，也能夠?qū)\用資金的人進行控制，否則財務(wù)管理活動將失去其意義。 ①財務(wù)主體能夠?qū)Y金的使用情況進行控制。企業(yè)作為獨立理財主體，能夠自主決定是否籌資、投資、收益分配，也能夠決定籌資、投資、收益分配的時間、數(shù)量和方式。企業(yè)在進行財務(wù)初始決策時，會通過定性和定量的財務(wù)方法，權(quán)衡風(fēng)險和收益，在各種方案中做出選擇；在方案實施后，財務(wù)主體可以對實施情況進行評價，以決定該方案是否能夠繼續(xù)進行；在方案結(jié)束后，財務(wù)主體能夠?qū)υ摲桨高M行評價，以總結(jié)經(jīng)驗。 ②財務(wù)主體能夠?qū)κ褂觅Y金的人進行控制。財務(wù)主體資金的使用是由財務(wù)人員及其他相關(guān)人員具體經(jīng)手的。因此，為保證財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)，要對財務(wù)及相關(guān)人員進行控制。通過健全公司治理結(jié)構(gòu)，完善財務(wù)法規(guī)制度，建立健全內(nèi)部控制體系，進行全面預(yù)算管理等先進的財務(wù)管理思想更新和方法采用，以及進行適當(dāng)?shù)莫剳?，財?wù)主體能夠?qū)ω攧?wù)人員的行為進行積極的引導(dǎo)和控制，實現(xiàn)財務(wù)人員的自我約束和相互監(jiān)督，促使其完成財務(wù)目標(biāo)。 參考文獻：郭復(fù)初：《財務(wù)通論》立信會計出版社 1999年版 馮建：《財務(wù)理論結(jié)構(gòu)研究》立信會計出版社 1999年版 蔡春：《審計理論結(jié)構(gòu)研究》東北財經(jīng)大學(xué)出版社2001年版 中國會計學(xué)會：《中國會計研究文獻—財務(wù)管理卷》東北財經(jīng)大學(xué)出版社 2002年版 王化成：“試論財務(wù)管理假設(shè)”，《會計研究》1999年第2期 張景奇：“財務(wù)管理假設(shè)概論”，《財會月刊》2003年第7期 楊多平：“財務(wù)管理假設(shè)探討”，《會計之友》2003年第2期 作者單位：西南財經(jīng)大學(xué)
作者：王新 文章來源：西南財經(jīng)大學(xué)
