關(guān)鍵字：財務(wù)風(fēng)險管理；理論結(jié)構(gòu)；教育；文化；組織；模式
摘 要：風(fēng)險管理已經(jīng)成為全球性的運動，財務(wù)風(fēng)險管理作為風(fēng)險管理核心內(nèi)容理應(yīng)受到財務(wù)會計理論界的足夠重視。本文針對我國財務(wù)風(fēng)險管理理論研究中薄弱環(huán)節(jié)，在借鑒國外財務(wù)風(fēng)險管理研究經(jīng)驗以及風(fēng)險管理等其他學(xué)科發(fā)展成果的基礎(chǔ)上，提出我國今后在財務(wù)風(fēng)險管理理論研究新課題，以期能引起人們足夠的重視，推動我國財務(wù)風(fēng)險管理理論的發(fā)展。
有的學(xué)者[1]分析，風(fēng)險管理已經(jīng)成為全球性的運動，備受企業(yè)和各國政府重視，因為企業(yè)風(fēng)險管理是以一定的成本，通過科學(xué)優(yōu)化組合管理可以使企業(yè)的現(xiàn)實財務(wù)損失和損失的影響度最小化，很多國家（地區(qū)）成立各種形式的學(xué)會或協(xié)會，以推動風(fēng)險管理教育的普及和風(fēng)險管理運動的發(fā)展。作為風(fēng)險管理核心組成部分的財務(wù)風(fēng)險管理已經(jīng)伴隨著風(fēng)險管理全球性運動的興起而備受世界各國理論界和實務(wù)界的重視。隨著我國融入世界經(jīng)濟的步伐越來越快，不僅要重視財務(wù)風(fēng)險管理方法和程序的研究，而且應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，充分認識財務(wù)風(fēng)險管理理論研究的重要性，借鑒國際研究經(jīng)驗和成果，結(jié)合我國經(jīng)濟發(fā)展的階段性，積極拓展財務(wù)風(fēng)險理論研究的領(lǐng)域，是我國財務(wù)風(fēng)險理論研究的當務(wù)之急，亦是拉動我國財務(wù)風(fēng)險管理水平提高的迫切要求。
我國目前財務(wù)風(fēng)險管理的研究屬于起步階段，表現(xiàn)為：一是與風(fēng)險管理其他領(lǐng)域相比，財務(wù)風(fēng)險管理研究成果較少，尤其是比較系統(tǒng)、全面、深入的研究成果偏少。近年來，我國對財務(wù)風(fēng)險的研究[2]比較分散和零星，分散于財務(wù)理論之中，被肢解在理財?shù)幕I資、投資、耗資、收回和分配各個環(huán)節(jié)，缺乏深層次的財務(wù)管理理論做支持，缺乏對財務(wù)風(fēng)險管理的總體性研究；二是研究領(lǐng)域較窄。近年來，我國財務(wù)風(fēng)險管理研究比較集中于程序和方法研究上，沒有將財務(wù)風(fēng)險管理置于社會經(jīng)濟大環(huán)境之下、針對實施環(huán)節(jié)、文化層面進行全方位、深入探討，不僅缺乏基礎(chǔ)理論層面的研究，而且應(yīng)用層面的理論研究也相對滯后。
鑒于財務(wù)風(fēng)險在市場經(jīng)濟中廣泛性和復(fù)雜性與我國財務(wù)風(fēng)險管理理論研究的相對滯后，我們認為，當前和今后時期財務(wù)風(fēng)險管理理論研究中應(yīng)加強以下幾個方面理論研究。
一、 財務(wù)風(fēng)險管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)研究
我國財務(wù)風(fēng)險基本理論問題研究現(xiàn)狀可以從兩個方面觀察，一是從現(xiàn)在國內(nèi)所編財務(wù)管理學(xué)或理財學(xué)教材看，特別是權(quán)威院校學(xué)者所編教材看，財務(wù)風(fēng)險概念基本與國外（主要是美國）統(tǒng)一，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指由于企業(yè)使用了負債而給普通股股東所增加的風(fēng)險。換言之，財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的基本原因是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中運用負債，使用負債越多，財務(wù)風(fēng)險越大，不使用負債，則沒有財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險即是債務(wù)風(fēng)險，除了債務(wù)風(fēng)險之外企業(yè)存在其它風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險。由于概念界定清楚，可以方便地使用數(shù)學(xué)模型來測度風(fēng)險對企業(yè)價值的影響。即使用復(fù)合杠桿或總杠桿度量企業(yè)總風(fēng)險，以經(jīng)營杠桿度量企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，以財務(wù)杠桿度量企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。 二是從學(xué)術(shù)界看，近年來，我國在財務(wù)風(fēng)險基礎(chǔ)理論方面，如財務(wù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險管理的概念、基本特征、職能等基本理論問題上進行了一定的研究。由于我國現(xiàn)代意義上的財務(wù)風(fēng)險管理理論研究起步比較晚，加上無法擺脫我國傳統(tǒng)財務(wù)觀念以及研究方法的影響，對國外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同，使得在財務(wù)風(fēng)險管理的基本理論問題上沒有達成一致的見解，如在財務(wù)風(fēng)險概念的研究上，就出現(xiàn)了廣義和狹義之爭，財務(wù)風(fēng)險基本特征和財務(wù)風(fēng)險管理基本職能的認識上出現(xiàn)了分歧，而對整個財務(wù)風(fēng)險管理意義重大的財務(wù)風(fēng)險目標這一最基本的問題缺乏認識和概括。同時，由于財務(wù)風(fēng)險及管理內(nèi)容的研究沒有與實證研究直接相聯(lián)系，所以，概念上的含糊對定性的理論推導(dǎo)也沒有產(chǎn)生明顯的影響。由此，增生出財務(wù)風(fēng)險理論諸多“研究成果”，深刻與膚淺共存，正確和錯誤并生，應(yīng)該說不利于我國財務(wù)風(fēng)險理論向縱深發(fā)展，影響了我國財務(wù)理論研究的進程。
所以，今后我國財務(wù)風(fēng)險與管理研究上，必須注重基礎(chǔ)理論研究，只有對財務(wù)風(fēng)險的概念、本質(zhì)、特征認識界定清楚，才能為財務(wù)風(fēng)險管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求，一是必須注重中外財務(wù)風(fēng)險理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究；二是進行財務(wù)風(fēng)險管理研究要注重研究方法的選擇。
首先，必須下大力氣借鑒國外實證的研究方法開展財務(wù)風(fēng)險研究。國外風(fēng)險理論研究較多采用實證方法，而我國使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法，造成概念可以模糊地給出，比較輕易地建立和概括的概念和特征，無法支撐財務(wù)風(fēng)險管理理論大廈，不能保證理論的邏輯性和一致性，難以經(jīng)得起時間的考驗，會誤導(dǎo)人們對財務(wù)風(fēng)險管理的研究方向。這就要求我們在研究財務(wù)風(fēng)險理論中將定性與定量、規(guī)范與實證研究方法結(jié)合起來，以增強研究結(jié)果的可驗證性和可靠性。
其次，在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學(xué)習(xí)應(yīng)用西方理財學(xué)研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或稱結(jié)構(gòu)性研究方法，即開展財務(wù)風(fēng)險管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機理論體系。財務(wù)風(fēng)險管理理論結(jié)構(gòu)是財務(wù)風(fēng)險管理各要素及各要素之間組成的有機體系。理論研究的真正價值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系，即所謂相關(guān)性。能否將財務(wù)風(fēng)險管理各要素及各要素之間的關(guān)系認識清楚很大程度上決定了財務(wù)風(fēng)險管理理論與方法、程序研究的科學(xué)性、明晰性和有效性。如財務(wù)風(fēng)險管理目標、財務(wù)風(fēng)險管理本質(zhì)、職能、財務(wù)風(fēng)險管理要素與財務(wù)風(fēng)險管理程序與方法之間的關(guān)系等。國外如美國，現(xiàn)代財務(wù)理論圍繞著企業(yè)價值最大化這一理財活動的目標函數(shù)，把各種財務(wù)決策如投資決策、融資決策等與企業(yè)價值之間的相關(guān)性進行系統(tǒng)分析和研究，構(gòu)建了前后一貫、邏輯嚴密、渾然一體的財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)大廈。以目標為出發(fā)點進行相關(guān)性研究已經(jīng)成為國際學(xué)術(shù)界重要的、運用極廣的理財學(xué)及經(jīng)濟學(xué)研究方法。美國理財學(xué)界自20世紀50年代以后，相關(guān)研究層出不窮，如多篇論文研究與公司價值的相關(guān)性，從而根本上改變了理財學(xué)的面貌，使理財學(xué)成為現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)體系中的主流成分之一。充分吸收國外財務(wù)理論研究成果，在財務(wù)風(fēng)險基本理論上注重實用，講究方法科學(xué)，少走彎路，取得共識，達成統(tǒng)一，以推動我國財務(wù)理論研究的深入。
二、財務(wù)風(fēng)險管理教育
財務(wù)風(fēng)險意識的增強和財務(wù)風(fēng)險管理水平的提高有賴于開展廣泛的風(fēng)險管理教育。從當前美國和英國風(fēng)險管理教育情況基本類似，各大學(xué)風(fēng)險教育課程不少，多所大學(xué)偏重財務(wù)導(dǎo)向型風(fēng)險管理教育。財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)今已成為各大學(xué)財經(jīng)系中財務(wù)理論課程中的重要部分。如美國的賓州大學(xué)、天普大學(xué)、喬治亞州立大學(xué)與紐約保險學(xué)院，英國的各拉斯哥蘭大學(xué)、城市大學(xué)與諾丁漢大學(xué)等。另外，風(fēng)險管理職務(wù)的改變、風(fēng)險管理協(xié)會的成立、風(fēng)險管理專業(yè)證書的考試、風(fēng)險管理雜志以及風(fēng)險管理書籍等方面，美國和英國情況也基本類似，都體現(xiàn)出越來越對風(fēng)險管理的重視。兩國的風(fēng)險經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過時的保險經(jīng)理，職責(zé)范圍擴大，位階提升；多家風(fēng)險管理協(xié)會、風(fēng)險管理學(xué)院對企業(yè)風(fēng)險管理事務(wù)、專業(yè)證書考試制度極具貢獻，其中，美國全球風(fēng)險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財務(wù)風(fēng)險管理人員專業(yè)證書考試；多家協(xié)會和學(xué)會出版風(fēng)險管理方面的刊物雜志；出版為數(shù)不少的財務(wù)性風(fēng)險管理書籍等。
受國外風(fēng)險教育的影響，盡管我國目前也部分大學(xué)也開設(shè)風(fēng)險管理課程，但為數(shù)太少，尤其是財務(wù)風(fēng)險管理的課程；在專業(yè)職稱考試、出版書籍方面差距依然很大，一方面，當然還是我國財務(wù)風(fēng)險管理研究起步較晚，受其影響風(fēng)險教育方面起步較晚，二是從觀念上人們還未充分認識到財務(wù)風(fēng)險管理教育的特別重要性，三是沒有成立相應(yīng)的協(xié)會或?qū)W會，沒有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施，直接影響了財務(wù)風(fēng)險教育的發(fā)展。
隨著經(jīng)濟與科技全球化帶來的我國經(jīng)濟發(fā)展的國際化進程的加快和企業(yè)之間競爭的加劇，需要我國教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強風(fēng)險意識、競爭意識、創(chuàng)新意識的財會類人才。為此，我們必須改變目前財務(wù)管理風(fēng)險教育落后的局面，除了積極向國外學(xué)習(xí)，采取設(shè)立各級風(fēng)險管理學(xué)會、協(xié)會，在資格考試中盡快設(shè)立風(fēng)險管理資格考試等舉措外，在大學(xué)教育方面，一是要研究風(fēng)險管理教育的內(nèi)容和方法，二是要研究風(fēng)險管理教育的形式和手段。在學(xué)歷教育中應(yīng)單獨開設(shè)財務(wù)風(fēng)險管理課程，采用案例教學(xué)方法，讓師生與實務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例，增強理論教學(xué)的實用性和有效性。在財務(wù)、會計人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對財務(wù)風(fēng)險管理學(xué)習(xí)、研討的力度。
三、財務(wù)風(fēng)險文化研究
我國多年來的財務(wù)風(fēng)險管理研究比較局限于方法和程序，即使在財務(wù)文化研究中也忽略了財務(wù)風(fēng)險文化的研究，不能不說這是我國財務(wù)風(fēng)險管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國外風(fēng)險理論有主觀建構(gòu)派，視風(fēng)險文化為社會文化現(xiàn)象。事實上，人們不可否認的是，風(fēng)險由人們特定的文化社會因素建構(gòu)而成，風(fēng)險隨不同的人與不同的文化社會背景而有所不同，財務(wù)風(fēng)險文化亦不例外。不同國家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時期文化背景不同，同一國家、同一民族、同一企業(yè)在不同時期文化背景亦會有區(qū)別，使得人們對待財務(wù)風(fēng)險管理的價值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性，形成一定的特色。財務(wù)風(fēng)險管理不應(yīng)只注重技術(shù)，而應(yīng)注重人為作業(yè)績效與文化社會背景的影響。中外風(fēng)險案例的研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的最大風(fēng)險往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為，特別是企業(yè)高層管理者的知識不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會經(jīng)濟迅速發(fā)展帶來的集體與個人行為復(fù)雜性的增大，財務(wù)風(fēng)險文化的研究不僅不能忽視，而應(yīng)作為重要課題。
四、財務(wù)風(fēng)險管理組織架構(gòu)和管理模式研究
無論是從理論上還是從實務(wù)上看，我國財務(wù)風(fēng)險管理都缺乏對組織架構(gòu)的研究。在實務(wù)上我國大多數(shù)企業(yè)沒有設(shè)立專門的財務(wù)管理機構(gòu)，沒有專職的財務(wù)風(fēng)險管理人員，這說明了人們尚未認識到財務(wù)風(fēng)險管理對于企業(yè)的作用。在理論上，與前面所述財務(wù)風(fēng)險文化原因類似，我國已有的財務(wù)風(fēng)險管理研究比較重視方法和程序，忽略了組織機構(gòu)及機構(gòu)的職責(zé)權(quán)限等對實踐有特別重要意義的課題的探討，從某種程度上造成了理論研究與實踐的脫離。事實上，公司財務(wù)風(fēng)險管理是一項綜合管理活動，不僅需要先進的技術(shù)、復(fù)雜的數(shù)量模型，而更需要公司組織機構(gòu)、激勵機制和運營基礎(chǔ)的密切配合。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進行財務(wù)風(fēng)險管理采取的模式必然不同，是集中還是分散，是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專職等等管理模式問題是研究實施財務(wù)風(fēng)險管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國各類不同企業(yè)的具體情況分層次開展風(fēng)險管理模式研究。
五、財務(wù)風(fēng)險管理責(zé)任觀的研究
財務(wù)風(fēng)險管理各方法的有效性依賴于風(fēng)險管理責(zé)任的落實。財務(wù)風(fēng)險管理責(zé)任主體如何確立、各責(zé)任主體風(fēng)險管理責(zé)任指標的確定與分解落實、責(zé)任指標的考核與評價激勵機制的建立無疑是實施財務(wù)風(fēng)險管理必須研究的重大課題。否則，研究財務(wù)風(fēng)險管理沒有具體研究財務(wù)風(fēng)險管理的責(zé)任制，財務(wù)風(fēng)險管理只能是紙上談兵，無從落實。
總之，越來越復(fù)雜的社會經(jīng)濟環(huán)境決定了財務(wù)風(fēng)險管理研究的日益重要，而財務(wù)風(fēng)險管理的研究是巨大的科學(xué)工程，需要整合優(yōu)化財務(wù)學(xué)、會計學(xué)、管理學(xué)、社會學(xué)、政治學(xué)、哲學(xué)、人文學(xué)、心理學(xué)等多門學(xué)科的知識與方法于一體，全方位、多領(lǐng)域進行深入研究，以不落后于風(fēng)險管理學(xué)科整體發(fā)展和滿足實踐中的迫切需要。
參考文獻： 1.宋明哲．2003．現(xiàn)代風(fēng)險管理．中國紡織出版社 2.姜緒榮．2001．高層管理者弱性與企業(yè)能動風(fēng)險控制．天津：天津人民出版社 3.汪平．財務(wù)理論．2003．北京：經(jīng)濟管理出版社 4.詹姆斯.T .格里森．2001．財務(wù)風(fēng)險管理．中華工商聯(lián)合出版社 5.張俊瑞、劉東霖．2005.我國人才市場對財經(jīng)類人才需求狀況的調(diào)查分析．會計研究．10
The Think On The Theoretical Studies of Financial Risk Management
Abstract：Risk management has gained its worldwide popularity nowadays. Being a central part of risk management, financial risk management should be given enough emphasis by the financial theory circle. Based on the analysis of financial risk management studies abroad and the recent development of some disciplines including risk management, this article focuses on the weakness in the theoretical studies of financial risk management in China and puts forward some new issues for future consideration, hoping this will contribute to the construction of financial risk management theory in China.
Keyword： Financial risk management；theoretical construction；education；culture；organization；model
作者單位:浙江萬里學(xué)院商學(xué)院
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[1]宋明哲《現(xiàn)代風(fēng)險管理》，中國紡織出版社，2003年版
[2]彭韶兵《財務(wù)風(fēng)險機理與控制分析》，立信會計出版社，2001年版
作者：孟祥霞 文章來源：浙江萬里學(xué)院商學(xué)院
