摘要：本文主要探討利用現(xiàn)金流量表的信息來分析企業(yè)現(xiàn)金流量狀況、財務狀況及企業(yè)戰(zhàn)略管理情況，并結(jié)合企業(yè)其他報表等相關資料及傳統(tǒng)的財務分析成果，從理論上分析了現(xiàn)金流量表的優(yōu)點，并且構(gòu)建了基于現(xiàn)金流量表的合并報表指標體系。
關鍵詞：現(xiàn)金流量表；利潤表；合并報表
1 現(xiàn)金流量表與利潤表的區(qū)別和聯(lián)系
利潤表和現(xiàn)金流量表，同屬動態(tài)報表，均可以從某一側(cè)面揭示企業(yè)財務狀況變動的原因和結(jié)果。但就會計方法的統(tǒng)一性和會計信息的可比性而言，現(xiàn)金流量表比利潤表更勝一疇，被認為是克服傳統(tǒng)利潤計算方法復雜性和武斷性等缺陷的一個有效工具。
1.1 現(xiàn)金流量表與利潤表的區(qū)別
從企業(yè)的整個存續(xù)期間來看，利潤流量和現(xiàn)金流量在價值量上是完全相等的。但具體到某一會計期間，兩者并不等同。應計利潤是權(quán)責發(fā)生制的產(chǎn)物，通過廣泛應用應收、應付、預提、待攤等方法，將會計期間的收入與相關的費用配比，描述企業(yè)當期經(jīng)營成果;現(xiàn)金流量收付實現(xiàn)制的產(chǎn)物，直接通過現(xiàn)金的實際收支情況反映企業(yè)當期的經(jīng)營成果。因二者編制基礎、確認原則不同，故所得金額不等、信息含量有別。
1.1.1 會計選擇差異
會計選擇是指企業(yè)在計算損益時所使用的基本方法，如收入和費用的確認時間，成本的分類與分攤等。在權(quán)責發(fā)生剎下，管理人員出于自利的原因或出于會計信息內(nèi)容與形式的需要，在會計準則允許的范圍內(nèi)，常常運用會計選擇。企業(yè)在計算應計利潤時，常會利用如下方式進行會計選擇:在收入確認方面，企業(yè)常常通過期末之前發(fā)出商品等方式增加當年的利潤;在費用計量方面，管理者可將固定資產(chǎn)的折舊年限和預計殘值以及壞帳準備的計提比例等。因此，在權(quán)責發(fā)生制下，由于會計選擇的存在，一方面大大影響了會計資料的可比性;另一方面，運用應計利潤評價或預測企業(yè)現(xiàn)金流量很可能會發(fā)生偏差。與應計利潤相比，現(xiàn)金流量信息與會計選擇無涉。實際上，在編制現(xiàn)金流量表時，除現(xiàn)金流量分類以外，需進行主觀判斷的情況極少。而且，就會計計量而言，現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)客觀精確，有證可考，且與資產(chǎn)負鎮(zhèn)表有絕對可靠的勾稽關系。因此，在收付實現(xiàn)制下，由于較少受主觀判斷影響，一方面現(xiàn)金流量計量整齊劃一，可比性強;另一方面，利用現(xiàn)金流量表可以合理評價企業(yè)償債能力和財務彈性，以及準確預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。
1.1.2 入帳時間差異
入帳時間是指企業(yè)計算損益過程中收入和費用的確認時間。在權(quán)責發(fā)生制下，根據(jù)配比原則，計算應計利潤不需考慮現(xiàn)金實際收付情況，而是按權(quán)責的實際歸屬及其影響確認收入和費用;在收付實現(xiàn)制下，按現(xiàn)金的實際流轉(zhuǎn)悄況，只對收現(xiàn)收入和付現(xiàn)費用迸行確認和計量。計算應計利潤，需要根據(jù)權(quán)責發(fā)生制原則對跨期項且進行分期處理，由此導致企業(yè)應計利潤背離實際現(xiàn)金流量，形成數(shù)量上的差異。依據(jù)貨幣時間價值原理，不同時間的等額現(xiàn)金具育不同的價值;而應計利潤的計算未考慮現(xiàn)金的實際收付時間，這有悖于科學決策的基本要求。同時，通貨膨脹的長期普遍存在對企業(yè)的資本保全提出了更高的要求，而應計利潤的計算因遵循歷史成本原則，未考慮通貨膨脹因紊，故不利于企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的維持及擴大。與應計利潤相比，收付實現(xiàn)制不需要對跨期項目進行分期處理，按現(xiàn)金實際收付情況直接如實反映即可?，F(xiàn)金流量信息，由于與現(xiàn)金實際收付情況相一致，從而有效地考慮了時lul價值的影響，便于企業(yè)科學決策。同時，由于現(xiàn)金流量采用的是市價成本，故而有效地避免了通貨膨脹的不利影響，有利于企業(yè)維持原有的生產(chǎn)規(guī)模甚至擴大再生產(chǎn)。
1.2 現(xiàn)金流量表與利潤表的聯(lián)系
應計利潤作為長期以來人們所使用和重視的信息，有其產(chǎn)生與發(fā)展的背景，也有其繼續(xù)存在的意義。而現(xiàn)金作為近二、三十年的“新寵”，亦有其不容忽視的現(xiàn)實價值。對后者的里視并不意味著對前者的否定，兩種信息應相輔相成，互為補充?，F(xiàn)行會計制度以權(quán)責發(fā)生制為核心，應計利潤的確定與之緊密相連，從這個角度來說，應計利潤的存在與現(xiàn)行會計制度正相吻合。另外，從匯總反映企業(yè)經(jīng)營狀況的角度而言，應計利潤亦有其獨到之處。但也應看到，應計利潤遵循權(quán)責發(fā)生制原則，其更注重對會計事項而非經(jīng)濟現(xiàn)實進行確認和計量，在更大程度上是一種主觀、抽象的產(chǎn)物。而現(xiàn)金則是實實在在的經(jīng)濟資源，其作為一般等價物，是保證企業(yè)償漬能力和財務彈性最重要的手段。在金融風險日益加劇的今天，現(xiàn)金流量信息，因其客觀可靠，對報表使用人尤其必要。但也應看到，現(xiàn)金流量因遵循收付實現(xiàn)原則，難以全面系統(tǒng)地反映企業(yè)的總體情況，不便于判斷和評價企業(yè)的整體經(jīng)營成果。
2 基于現(xiàn)金流量表的合并報表指標體系的建立
利潤及利潤分配表，是權(quán)責發(fā)生制會計報表，固有的主觀性缺陷使其客觀可比行大受懷疑。現(xiàn)金流量表作為以現(xiàn)金為編制基礎、以收付實現(xiàn)為計量原則的會計報表，其所提供的有關現(xiàn)金流量信息與利潤表的相關內(nèi)容進行比較分析，可客觀地評價企業(yè)收益及其分配的質(zhì)量。同時理想的企業(yè)合并報表指標體系應是以權(quán)責發(fā)生制為基礎產(chǎn)生的財務比率指標結(jié)合收付實現(xiàn)制為基礎產(chǎn)生的相應的現(xiàn)金流量表財務比率指標，并結(jié)合定性分析，來全面分析企業(yè)財務狀況。
2.1 現(xiàn)金流量表流動性分析體系
流動性是指公司短期債務的償還能力。根據(jù)資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)計算的流動性比率有很大局限性，主要是因為:作為流動資產(chǎn)主要成份的存貨并不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)榭蓛攤默F(xiàn)金:存貨用歷史成本計價不能反映變現(xiàn)價值;流動資產(chǎn)中的待攤費用也不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。許多公司有大量的流動資產(chǎn)，但現(xiàn)金支付能力卻很差，甚至無力償債而破產(chǎn)清算。真正能用以償還債務的是現(xiàn)金，所以只有現(xiàn)金比率才能很好的衡量公司的流動性。流動性分析比率主要有以下兩個：現(xiàn)金流動負債比率=期末現(xiàn)金余額/流動負債。經(jīng)營現(xiàn)金流量流動負債比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債
2.2 現(xiàn)金流量表償債能力分析體系
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)償還長期債務的能力。傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債比率以及已獲利倍數(shù)等償債指標有其局限性，公司的資產(chǎn)中有些項目如存貨、固定資產(chǎn)、待攤費用等項目往往變現(xiàn)能力較差，或者會發(fā)生減損，歷史成本計價也不能體現(xiàn)資產(chǎn)的現(xiàn)實價值，影響了傳統(tǒng)償債能力分析指標的應用。公司償還債務只能是現(xiàn)實的現(xiàn)金支出，所以用現(xiàn)金流量信息對公司償債能力進行分析更具有現(xiàn)實意義。主要分析指標如下：到期債務本息償付率二經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/償付債務所支付的現(xiàn)金+償付利息所支付的現(xiàn)金)。長期債務償還比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/長期債務。經(jīng)營現(xiàn)金流量與全部債務比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/全部債務。
2.3 現(xiàn)金流量表支付能力體系
支付能力是指公司除了用現(xiàn)金償還債務外。用現(xiàn)金來支付其他各項開支，如購買原材料、支付職工工資、支付稅金、支付各種經(jīng)營費用、支付對內(nèi)投資和對外投資、支付投資者股利等支出的能力。對公司的經(jīng)營者來說，公司的支付能力是作出籌資和投資政策的最重要的依據(jù)。支付能力的現(xiàn)金流量表分析，主要是通過當期取得的現(xiàn)金收入，特別是其中的經(jīng)營活動現(xiàn)金收入和現(xiàn)金的各項開支的比較來進行，主要有以下幾個指標：強制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/(經(jīng)營現(xiàn)金流出量+償還債務付現(xiàn))。經(jīng)營現(xiàn)金流量充分性比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/(債務本息償還額+資本支出額+現(xiàn)金股利)。資本購置比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資本性支出。經(jīng)營現(xiàn)金流量滿足投資比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/投資活動現(xiàn)金凈流量。
2.4 現(xiàn)金流量表獲取現(xiàn)金能力分析體系
獲取現(xiàn)金能力是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、股本等指標。傳統(tǒng)的財務報表分析對公司獲利能力的評價指標一般為與利潤或利稅相關的指標，如銷售利潤率、成本費用利潤率等。但是由于利潤的計算受諸多主觀估計、判斷等人為因素以及利潤平穩(wěn)化等傳統(tǒng)心理的影響，使得以利潤為基礎計算的獲利能力比率缺乏客觀性、可靠性，而現(xiàn)金流量表則在很大程度上彌補了權(quán)責發(fā)生制的不足，獲取現(xiàn)金的實際數(shù)量能夠很好的說明公司經(jīng)營的實際效果。獲取現(xiàn)金能力的分析主要有如下幾個比率指標。經(jīng)營現(xiàn)金流量對銷售收入比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務收入。銷售質(zhì)量比率=銷售商品、提供勞務現(xiàn)金收入/主營業(yè)務收入。
2.5 現(xiàn)金流量表信息收益質(zhì)量分析體系
收益質(zhì)量是指會計報表收益同公司業(yè)績之間相關性。如果收益能如實反映公司的業(yè)績，則認為收益的質(zhì)量好;如果收益不能很好地反映公司業(yè)績，則認為收益的質(zhì)量不好。決定收益質(zhì)量的因素很多，大體上可以分為會計政策的選擇、會計政策的運用、收益與經(jīng)營風險的關系三個方面。收益質(zhì)量分析就是運用公司會計報表的有關數(shù)據(jù)，利用各種分析方法，對公司收益進行定量和定性的分析，以評估公司的收益質(zhì)量。收益質(zhì)量分析往往涉及公司的全部主要報表，我們這里僅從現(xiàn)金流量表提供的資料的角度評估收益質(zhì)量。他主要包括以下兩個指標:凈利潤營運指數(shù)=(凈利潤-非經(jīng)營凈利潤)?，F(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/(經(jīng)營凈利潤+非付現(xiàn)費用)。
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