一、企業(yè)在投資過程中的稅務(wù)籌劃空間分析
投資是企業(yè)生存和發(fā)展的途徑，企業(yè)作為投資主體，為了減少納稅成本有必要對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)籌劃。投資按照投資行為的介入程度，分為直接投資和間接投資。直接投資，是指由投資人直接介入投資行為，即將貨幣直接投入投資項(xiàng)目，形成實(shí)物資產(chǎn)或者現(xiàn)有企業(yè)資產(chǎn)的一種投資行為，主要包括投資人開辦企業(yè)、購置設(shè)備等。間接投資，是指投資人以其資本購買國家債券、公司債券、金融債券或公司股票等，以期獲取一定收益的投資，也稱為證券投資。
在實(shí)際活動(dòng)中，企業(yè)為了節(jié)稅，在直接投資中要對(duì)企業(yè)興辦新的企業(yè)、購買新設(shè)備等進(jìn)行稅務(wù)籌劃；在間接投資中要對(duì)購買國債和其他債券進(jìn)行稅務(wù)籌劃。下面通過對(duì)宏泰公司的投資活動(dòng)進(jìn)行籌劃來論述投資活動(dòng)的稅務(wù)籌劃。
宏泰公司是國內(nèi)一家大型的綜合性企業(yè)集團(tuán)，公司采用橫向的發(fā)展戰(zhàn)略。現(xiàn)在業(yè)務(wù)主要集中在制造業(yè)和食品加工業(yè)兩個(gè)行業(yè)，食品加工企業(yè)總部設(shè)在深圳，適用稅率為15%，除在深圳外，在內(nèi)地還有A子公司，適用稅率為25%。為了擴(kuò)大公司規(guī)模和提高競爭力，企業(yè)在不斷涉足新的行業(yè)。
為了實(shí)現(xiàn)其橫向發(fā)展戰(zhàn)略，公司決定興辦新的食品加工業(yè)M，并決定投資新的行業(yè)；為了提高資金占用效率，企業(yè)要對(duì)閑置的資金進(jìn)行債券投資的選擇等。對(duì)上述投資活動(dòng)都可以進(jìn)行稅務(wù)籌劃以減輕企業(yè)稅負(fù)。對(duì)宏泰公司的籌劃空間如表1所示。
二、企業(yè)直接投資的稅務(wù)籌劃
企業(yè)直接投資的稅務(wù)籌劃包括企業(yè)投資興辦新企業(yè)的籌劃和企業(yè)購置設(shè)備的籌劃。企業(yè)投資興辦新的企業(yè)包括企業(yè)組織形式的籌劃、投資地區(qū)的籌劃、投資行業(yè)的籌劃。本文僅來探討企業(yè)投資興辦新企業(yè)的稅務(wù)籌劃。
第一，企業(yè)組織形式的稅務(wù)籌劃。投資者創(chuàng)設(shè)企業(yè)需要在合伙制與公司制之間、子公司與分公司之間進(jìn)行選擇。從稅收負(fù)擔(dān)的角度來講，要比較不同組織形式在應(yīng)納稅所得額相同的情況下的稅收負(fù)擔(dān)；還要比較子公司與分公司的稅負(fù)大小。
宏泰集團(tuán)公司有食品加工企業(yè)，為了擴(kuò)大經(jīng)營范圍，準(zhǔn)備在內(nèi)地新辦一家銀杏種植加工企業(yè)M，該銀杏種植加工企業(yè)適用的稅率為25%，在選擇銀杏種植加工企業(yè)的組織形式時(shí)，要進(jìn)行以下幾方面的分析：
銀杏種植加工企業(yè)有一個(gè)五年的過渡期，在五年的過渡期內(nèi)有很大的虧損，但虧損會(huì)逐漸減少。經(jīng)估計(jì)，此銀杏種植加工企業(yè)第一年的虧損額為20萬元，第二年為50萬元，第三年為100萬元，第四年為5萬元，第五年開始盈利，盈利額為120萬元；五年后預(yù)測年應(yīng)納稅所得額在100-130萬元之間。
該食品加工企業(yè)總部設(shè)在深圳，適用的所得稅率為15%。該企業(yè)除在深圳有總部外，在內(nèi)地還有A子公司，適用的稅率為25%；經(jīng)預(yù)測，在未來的五年內(nèi)，該食品加工企業(yè)總公司的應(yīng)納稅所得額均為800萬元，A子公司的應(yīng)納稅所得額為300萬元、200萬元、100萬元、0萬元、-50萬元。
籌劃步驟如下：
?。?）在公司制和合伙制企業(yè)之間做出選擇。合伙制企業(yè)假定有兩個(gè)人，應(yīng)納稅所得額根據(jù)全年應(yīng)納稅所得分成兩部分后計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，然后再乘以2，計(jì)算繳納全部的所得稅。企業(yè)稅后所得40%分配給投資者，按規(guī)定使用個(gè)人所得稅“股利項(xiàng)目”10%的稅率。
由上述計(jì)算可得不同企業(yè)組織形式下的稅負(fù)如表3所示。
公司制企業(yè)要繳納兩個(gè)層次的所得稅：首先，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤需要繳納企業(yè)所得稅；其次，企業(yè)分給投資者的利潤則需要繳納個(gè)人所得稅。而合伙制企業(yè)不需繳納企業(yè)所得稅，只對(duì)投資者分得的利潤繳納個(gè)人所得稅即可。因此可以看出，合伙制的稅負(fù)相對(duì)要低一些。但不能一概而論，超過了一定范圍，公司制的稅負(fù)可能要低于合伙制的稅負(fù)。
由表3可以看出，年應(yīng)稅所得額低于10萬元時(shí)，合伙制企業(yè)的稅負(fù)要低于公司制企業(yè)的稅負(fù)；當(dāng)年應(yīng)稅所得額高于20萬元時(shí)，公司制企業(yè)的稅負(fù)要低于合伙制企業(yè)的稅負(fù)。宏泰公司新辦制造業(yè)企業(yè)的應(yīng)納稅所得額在100~130萬元，所以選擇公司制的企業(yè)組織形式比較有利，所以銀杏種植加工企業(yè)應(yīng)設(shè)立成公司制的形式。
?。?）在子公司與分公司之間作出選擇。分公司不具備獨(dú)立的法人資格，不是獨(dú)立的納稅人，應(yīng)當(dāng)將其利潤并入總機(jī)構(gòu)納稅；如果將總機(jī)構(gòu)設(shè)在低稅區(qū)，分支機(jī)構(gòu)設(shè)在高稅區(qū)，就可以減少納稅成本；在分公司虧損的情況下，總機(jī)構(gòu)可以享受到稅收抵減收益。而子公司作為獨(dú)立的納稅人，在虧損的情況下，總公司不能享受到稅收抵減收益。
公司的應(yīng)納稅所得額如表4所示。
經(jīng)分析，M公司有三種組織形式可以選擇：
把M公司建成總公司的分公司，這樣總公司和A公司是獨(dú)立的納稅主體。總公司可以和M公司合并納稅，因此可以享受到M公司的稅收抵減收益。
把M公司建成A公司的分公司，這樣總公司和A公司是獨(dú)立的納稅主體。A公司可以和M公司合并納稅，因此可以享受到M公司的稅收抵減收益。
把M公司建成具有獨(dú)立法人資格的子公司，這樣總公司、A公司和M公司均是獨(dú)立的法人主體，不能合并納稅，總公司和A公司均不能享受到M公司的稅收抵減收益。
經(jīng)過計(jì)算，三種組織形式下的稅負(fù)見表5所示。
由上表可以看出，方案二的總體稅負(fù)最低，因此應(yīng)該把M公司建成A公司的分公司。與方案三相比較可以節(jié)約納稅成本55萬元。
第二，企業(yè)投資地區(qū)的稅務(wù)籌劃。我國區(qū)域之間稅收政策是有差異的，國家對(duì)許多地區(qū)有稅收優(yōu)惠，因此在稅務(wù)籌劃時(shí)要充分考慮國家對(duì)不同地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策，從而做出合理選擇。
接上述籌劃，宏泰公司新設(shè)的銀杏種植加工企業(yè)M設(shè)在內(nèi)地，有銀川和萊陽兩個(gè)地方可以選擇，銀川靠近原材料供應(yīng)地而且有廉價(jià)的勞動(dòng)力，但萊陽的基礎(chǔ)設(shè)施更加完善，產(chǎn)品市場更廣闊。若在銀川建廠五年后每年可實(shí)現(xiàn)稅前利潤100萬元，若在萊陽建廠五年后每年可實(shí)現(xiàn)稅前利潤130萬元，對(duì)此作出決策。
國家規(guī)定，對(duì)設(shè)在西部地區(qū)國家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)的內(nèi)資企業(yè)，在2001年至2020年期間，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。宏泰公司要生產(chǎn)的產(chǎn)品系國家鼓勵(lì)生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)，可以享受15%的優(yōu)惠稅率；萊陽按25%繳納企業(yè)所得稅。
在銀川建廠應(yīng)納稅=100×15%=15萬元
在銀川建廠的利潤=100-15=85萬元
在萊陽建廠應(yīng)納稅=130×25%=32.5萬元
在萊陽建廠的利潤=130-32.5=97.5萬元
比較可知，雖然在銀川建廠的稅收要低17.5萬元，但在萊陽建廠的利潤要比在銀川高12.5萬元，所以M公司應(yīng)設(shè)在萊陽。
第三，企業(yè)投資方向的稅務(wù)籌劃。要進(jìn)行投資行業(yè)的籌劃，首先必須對(duì)行業(yè)間的稅收待遇進(jìn)行比較。但在投資行業(yè)的選擇中不能只是比較稅收的差別，還要比較不同行業(yè)的競爭力和自身的優(yōu)勢等。利用低稅率的行業(yè)實(shí)施稅務(wù)籌劃有兩個(gè)方面的思路：一方面，在企業(yè)設(shè)立之時(shí)充分考慮行業(yè)的稅負(fù)情況，把稅收因素作為投資決策的重要因素，順應(yīng)國家稅收政策，以減輕稅收負(fù)擔(dān)。另一個(gè)投資方向是政府鼓勵(lì)投資的行業(yè)，雖然相對(duì)經(jīng)營成本較高，但相比之下，稅后利潤也較高。
宏泰公司為實(shí)現(xiàn)其全球橫向經(jīng)營戰(zhàn)略，2009年準(zhǔn)備涉足新的行業(yè)，擬開辦一家新的企業(yè)B，主要從事電子信息行業(yè)。如果為一般的電子信息行業(yè)，適用的稅率為25%，但如果被認(rèn)定為是高新技術(shù)行業(yè)則可以享受15%的優(yōu)惠稅率。由于該企業(yè)具有較好的經(jīng)營管理方法，市場份額不斷增加，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績每年都以成倍的速度增長。
同時(shí)，企業(yè)增加其研發(fā)投入，產(chǎn)品的技術(shù)含量正在逐步增加。企業(yè)2009年稅前利潤為1，000萬元。并預(yù)測后四年的稅前利潤分別為1，100萬元、1，300萬元、1，200萬元和1，500萬元。鑒于上述條件，對(duì)公司新辦企業(yè)進(jìn)行行業(yè)籌劃。
按照稅法規(guī)定，國務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。新辦的高新技術(shù)企業(yè)自投產(chǎn)年度起免征企業(yè)所得稅兩年，因此企業(yè)可以進(jìn)行高新技術(shù)認(rèn)定，通過國家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)惠政策進(jìn)行稅務(wù)籌劃。該企業(yè)假定于2010年取得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，因此可以享受到15%的優(yōu)惠稅率。
宏泰公司籌劃前后稅負(fù)比較如表6所示。
通過表6可以看出，進(jìn)行籌劃后企業(yè)稅負(fù)大幅降低。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)盡量投資于政府鼓勵(lì)的行業(yè)或者是有稅收優(yōu)惠的行業(yè)，這樣能降低企業(yè)稅負(fù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。
三 、企業(yè)間接投資的稅務(wù)籌劃
企業(yè)除進(jìn)行固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和對(duì)外投資外，還可能利用暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行其他方面的投資，如股票投資和債券投資。在企業(yè)進(jìn)行證券投資決策時(shí)，不僅需要考慮各種證券投資的收益率的高低和風(fēng)險(xiǎn)的大小，而且還應(yīng)當(dāng)考慮稅法對(duì)各種證券投資稅收的規(guī)定，以獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益。新稅法規(guī)定，國債利息收入免征企業(yè)所得稅。
宏泰集團(tuán)公司2008年8月投資計(jì)劃，總投資額為100萬元，現(xiàn)有兩個(gè)投資項(xiàng)目，條件都是期限為一年，單利計(jì)息，企業(yè)所得稅率為25%：一是投資購買國庫券，年利率為3%，另一項(xiàng)是購買公司債券，年利率為3.8%，表面看起來公司債券的利率要高于國債利率，但是前者要征收25%的企業(yè)所得稅，而后者不用繳納企業(yè)所得稅，因此，實(shí)際的稅后收益要通過計(jì)算來進(jìn)行評(píng)價(jià)和確定。要求確定：宏泰公司購買那種證券合適？
我國國債利息收入免征企業(yè)所得稅，但購買的公司債券必須要繳納企業(yè)所得稅。
宏泰公司購買國庫券時(shí)，一年后收回本金和利息共為：
本息額=100+100×3%=103（萬元）；稅后利潤=100×3%=3（萬元）
宏泰公司購買公司債券時(shí)，一年后收回本息額為：
本息額=100+100×3.8%=103.8（萬元）
應(yīng)繳所得稅=100×3.8%×25%=0.95（萬元）
稅后利潤=100×3.8%-0.95=2.85（萬元）
可見，宏泰公司購買國債要比購買公司債券多獲利0.15萬元，所以籌劃之前不能單看利率的高低，還要看其利息收入是否納稅。
在本文中，宏泰公司為一家綜合性的大型企業(yè)集團(tuán)，通過對(duì)投資過程的稅務(wù)籌劃使宏泰公司的稅負(fù)大幅降低。稅務(wù)籌劃前后的總體稅負(fù)情況見表7所示。
上表可以看出，宏泰公司通過對(duì)上述所列的投資活動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)籌劃減少稅負(fù)713.45萬元，并且使利潤增加了687.65萬元。由此可知，企業(yè)要在充分分析國家的稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)上作出決策，同時(shí)要注意，稅收并不是唯一的決定因素，在稅務(wù)籌劃時(shí)還要具體問題具體分析。
