１ 我國企業(yè)集團財務管理的特征
我國集團公司企業(yè)是市場經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，是在商品經(jīng)濟高度發(fā)達、股份經(jīng)濟日趨普遍的條件下逐步產(chǎn)生與發(fā)展起來的。企業(yè)集團也稱為母子公司體系，擁有若干公司的母公司作為集團公司，集團公司不但擁有子公司在財務上的控制權，而且擁有經(jīng)營上的控制權，并對重要人員的任命和大政方針的確定擁有決定權。
根據(jù)企業(yè)財務管理的理論與實踐，普遍認為企業(yè)價值最大化是集團企業(yè)財務管理的目標。是指通過合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮貨幣的時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)價值達到最大化。
?。?我國集團企業(yè)財務管理的特點
由于我國集團企業(yè)處于發(fā)展的起步期，集團企業(yè)的組織和管理有其特殊性，這也決定其財務管理也具有特殊性：
（１）管理目標具有雙重性。集團企業(yè)既是股東授權的經(jīng)營者，要最大限度地創(chuàng)造和實現(xiàn)集團企業(yè)價值的最大化，同時集團企業(yè)又是其子公司的投資者，還要指導和監(jiān)督子公司實現(xiàn)“利潤最大化”。
（２）產(chǎn)權關系復雜。它不同于一般直接從事商品生產(chǎn)的企業(yè)，也不是簡單的產(chǎn)品協(xié)作關系，或企業(yè)間的合作關系，而主要是通過控股形式，以產(chǎn)權關系為紐帶的企業(yè)集團，而且不同的企業(yè)集團可以采取不同的持股方式，既有垂直持股方式，也有環(huán)狀的相互持股方式，還有環(huán)狀持股與垂直持投混合的方式。由此導致集團內(nèi)部的產(chǎn)權關系十分復雜。
（３）集團公司職能以產(chǎn)權為紐帶。一個以產(chǎn)權關系為紐帶的企業(yè)集團中，集團公司作為整個集團發(fā)展目標的制定與實施的組織者、指揮者，其職能不再僅僅局限于其自身簡單的商品經(jīng)營，它更重要的職能在于通過控股等多種方式，以股權關系為基礎從事企業(yè)的資本經(jīng)營和管理，推動其屬下各子公司的商品經(jīng)營，使整個企業(yè)集團能夠作為一個有機整體有效地協(xié)調(diào)運營并迅速擴張，實現(xiàn)集團總價值最大化的目標。
?。ǎ矗┴攧展芾淼匚悔呌跊Q策地位。從集團公司的發(fā)展戰(zhàn)略、財務指標、審計監(jiān)督以及人事管理等方面去影響和控制各成員企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營；使集團公司在制定發(fā)展戰(zhàn)略、調(diào)整結構、協(xié)調(diào)利益等方面發(fā)揮主導作用，成為集團公司投資、籌資等重大事項的決策中心。
（５）投資領域多元化。企業(yè)集團可憑借其實力雄厚的主觀條件，普遍采用多元化投資經(jīng)營戰(zhàn)略，注重產(chǎn)品的系列化和產(chǎn)業(yè)的多元化，通過進入市場經(jīng)營的多種領域，在增強其競爭發(fā)展能力的同時，提高了抵御不同市場風險的能力，從而可以加速整個集團的資本擴張與資產(chǎn)的增值速度。
?。?建立適應我國企業(yè)集團特點的集團管理模式
?。ǎ保┰谠O置企業(yè)結構時，可以考慮設置多種形式的企業(yè)管理結構。各個企業(yè)之間，由于管理基礎的差別、文化差別、產(chǎn)品和行業(yè)的差別，各企業(yè)之間生產(chǎn)和管理存在較大差別，以及其他許多方面的差異，使我們在設置企業(yè)結構時，應采取多種方式，滿足不同需要。因此，從自身管理的需要考慮，設置管理結構和法律結構形式。
?。ǎ玻┮援a(chǎn)權管理為紐帶。建立以產(chǎn)權管理為主的財務管理制度：①明晰產(chǎn)權關系，貫徹資本保全原則。明晰產(chǎn)權關系就是要求企業(yè)的產(chǎn)權有明確的歸屬主體。為此，企業(yè)必須組織好資產(chǎn)負債清查，進行產(chǎn)權登記和界定，并建立嚴格的資本金管理制度，把資本保全原則貫徹到理財全過程之中。②優(yōu)化資本結構，實現(xiàn)預定的產(chǎn)權經(jīng)營目標。③強化財務約束，形成激勵與約束相結合的經(jīng)營機制。
（３）以財務管理為中心。財務管理通過價值形態(tài)對企業(yè)資金運動進行綜合性管理，滲透和貫徹于企業(yè)一切經(jīng)濟活動中。企業(yè)資金的籌集、使用和分配，都與財務管理有關。企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、購銷、調(diào)存每一個環(huán)節(jié)都離不開財務的反映和調(diào)控，企業(yè)經(jīng)濟核算、財務監(jiān)督更是企業(yè)經(jīng)濟活動的有效制約和檢查手段。財務管理是一切管理的基礎，財務管理的中心地位是顯而易見的。因此，對于我國集團企業(yè)的成長初期，建立集團公司財務部門對各單位的預算、資金、投資、稅收等統(tǒng)一管理和控制的治理結構對我國企業(yè)集團管理更具有現(xiàn)實意義。
?。ǎ矗ζ髽I(yè)資金和稅務管理統(tǒng)一籌劃，可以要求各單位在指定銀行開立賬戶。并對投資、資本性支出等資金審批、監(jiān)督、管理進行嚴格的規(guī)定。企業(yè)在進行組織機構設置時，要充分考慮集團整體稅負是最低的，集團各成員單位在繳納稅收時，集團財務部門要對有關事宜進行審核，對整個集團稅務作出統(tǒng)一籌劃。
?。ǎ担┙⒇攧疹A算編報和控制制度。財務預算是企業(yè)最高權力機構討論通過的企業(yè)未來一定期間經(jīng)營決策和目標規(guī)劃的財務數(shù)量說明和責任約束依據(jù)。其主要特征是一切經(jīng)濟活動都圍繞財務目標的實現(xiàn)而展開，在預算執(zhí)行過程中落實財務政策，強化財務控制，借以加強財務管理在企業(yè)管理中的中心地位。①圍繞目標利潤，編制財務預算，鞏固財務目標在企業(yè)計劃指標體系中的中心地位。企業(yè)在主要負責人的領導下，成立由財務和各主要部門負責人組成的預算編制委員會，在綜合考慮產(chǎn)、供、銷、管理等因素的基礎上，確立企業(yè)的目標利潤，并在與各部門主要負責人協(xié)商同意后，將目標利潤分解到各部門。②圍繞實現(xiàn)財務預算，落實財務制度，提高財務的控制和約束能力。財務預算一經(jīng)確定，在企業(yè)內(nèi)部便具有“法律效力”，企業(yè)各部門在生產(chǎn)經(jīng)營及相關的各項活動中，要充分考慮財務預算的可能，圍繞財務預算開展經(jīng)濟活動。③圍繞效益實績，考核預算結果，兌現(xiàn)財務政策。
?。?）建立健全財務報告制度。建立健全財務報告制度，綜合反映企業(yè)一定時期財務狀況和經(jīng)營成果。①各分支機構都要按月、季、年向集團總部報送財務會計報表，并保證其真實性、合法性和完整性，有條件的還需要先經(jīng)注冊會計師對其財務報告進行審計。集團公司根據(jù)各單位報表，編制集團合并會計報表。集團公司財務部門也要根據(jù)計劃，年初制定出上交財務報告計劃表，規(guī)定一年中各單位什么時間應上交集團什么財務報告等。②各單位要隨報表編寫財務報告說明，并對重要事項向集團總部說明清楚。③集團公司和各分支機構要根據(jù)不同使用者，分發(fā)不同財務報告，并重點標明哪個部門必須了解哪個部分內(nèi)容，以滿足不同管理者和管理層次的需要。同時建立健全財務報告制度，關鍵還在于搞好企業(yè)財務電算化，選擇適當?shù)呢攧哲浖到y(tǒng)，該系統(tǒng)應能快速處理和分析數(shù)據(jù)，自動生成集團合并會計報表，以及將各單位財務數(shù)據(jù)及時傳遞到集團總部。
誠然，集團財務管理是一項系統(tǒng)的工程，需要從財務戰(zhàn)略上和規(guī)劃上統(tǒng)籌考慮。一個企業(yè)集團的成敗，最基礎的因素在于能否確立起兩條交互融合的生命線。財務戰(zhàn)略是為適應企業(yè)集團總體的競爭戰(zhàn)略而籌集必要的資金、并在組織內(nèi)有效地管理運用這些資金的方略。而財務管理的規(guī)劃是為了企業(yè)集團管理控制的需要而對企業(yè)的財務管理主體所進行的組織設計、制度設計等一系列規(guī)范性建設。因此，集團財務管理的實踐關鍵是在財務戰(zhàn)略的指導下，制定一套較為全面先進、操作性強、可延展的集團財務管理制度，使各公財務管理科學化、規(guī)范化，才能從根本上促進財務管理目標與企業(yè)目標的一致性。
