近年來，國際間企業(yè)并購重組尤其是超大規(guī)模的強強聯(lián)合并購模式方興未艾。受全球金融危機影響，目前不少企業(yè)正在抓緊進行并購重組，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，提高市場競爭力。日前，德勤會計師事務(wù)所發(fā)布題為《中國崛起：海外并購新領(lǐng)域》的報告指出：中國企業(yè)海外并購活動仍然活躍，交易金額由2009年第一季度的13億美元增加至第三季度的89億美元，前3個季度中國企業(yè)已完成61宗海外并購交易，交易金額達212億美元。稅收利益雖然不是企業(yè)并購重組的主要原因，但稅收成本卻是交易主體不得不考慮的問題。多元化的投資渠道與愈演愈烈的并購重組浪潮，對完善企業(yè)并購重組的法律規(guī)定提出了迫切的要求。建立完善相關(guān)稅收政策和制度，不僅可以保證國家財政稅收的穩(wěn)定性、可預(yù)見性、權(quán)威性，同時可以鼓勵企業(yè)并購重組，優(yōu)化資源配置，加快產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，提高我國企業(yè)的抗風險能力與市場競爭力。
一、企業(yè)并購重組的基本理論闡述
企業(yè)并購重組就是指企業(yè)以資本保值增值為目標，運用資產(chǎn)并購重組、債務(wù)并購重組和產(chǎn)權(quán)并購重組方式，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，以充分利用現(xiàn)有資源，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。從經(jīng)濟學的角度看，企業(yè)并購重組是一個稀缺資源的優(yōu)化配置過程。從法律的角度看，并購重組是為降低交易成本而構(gòu)建的一系列契約的聯(lián)結(jié)。
企業(yè)并購(Mergers&Acquisitions)是指企業(yè)間的合并與收購，具體說來，是指一個企業(yè)購買另一個企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)或股權(quán)，從而影響、控制被收購的企業(yè)，以增強企業(yè)的競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標的行為。實質(zhì)上，并購時企業(yè)重組的基本方式之一。
根據(jù)不同的標準，企業(yè)并購可以分為多種類型。從經(jīng)濟動機的角度講，可分為經(jīng)營戰(zhàn)略性并購和稅收型兼并。前者的動機是為了優(yōu)化結(jié)構(gòu)、擴大規(guī)模、提高生產(chǎn)力。后者的動機是為了獲得稅收方面的利益,達到轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤、逃避或減輕稅負的目的。
從稅法的角度講，并購可分為應(yīng)稅并購和免稅并購。前者指交易的各方及其股東需要按照稅法的規(guī)定繳稅，并無任何稅收優(yōu)惠；后者指各國稅法處于政策上的考慮給予特定類型的并購重組以稅收優(yōu)惠，免去或遞延交易當事人的特定納稅義務(wù)。
二、企業(yè)并購重組稅收政策的價值取向
作為政府一項重要的公共政策，稅收在干預(yù)和調(diào)節(jié)企業(yè)并購重組過程中發(fā)揮了重要作用，不僅會影響并購重組的動機,也會影響企業(yè)實際操作的行為。因此在市場經(jīng)濟條件下，要充分發(fā)揮并購重組的資源配置效應(yīng)，同時加強國家對投資利益的宏觀調(diào)控。由此，企業(yè)并購重組的規(guī)則設(shè)計必須遵循以下三個基本原則：
首先是稅收中性原則與非中性原則相結(jié)合。中性原則要求不論并購與否，稅收待遇應(yīng)該一致，不應(yīng)因并購而有特殊的照顧，經(jīng)濟功能相同或相似的投資交易，稅收待遇應(yīng)該一樣。非中性原則要求企業(yè)微觀目的與國家宏觀政策相一致的企業(yè)并購，在符合一定條件下享受免稅待遇。對符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及國家予以鼓勵領(lǐng)域的企業(yè)并購，可以享受稅收優(yōu)惠。
其次是促進經(jīng)濟發(fā)展原則。國家的稅收政策不應(yīng)阻礙企業(yè)合理的經(jīng)營管理決策行為，而應(yīng)制定合理的稅收政策，鼓勵促進正當?shù)钠髽I(yè)并購重組活動，成為促進企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟騰飛的助推器。
最后是防范逃避稅原則。對于經(jīng)營戰(zhàn)略并購重組，稅法應(yīng)該通過特別的稅收政策予以鼓勵。而對于稅收型并購重組，必須輔以嚴密的稅收防范條款予以抵制和規(guī)范。
隨著經(jīng)濟全球化進程的不斷深入和世界性稅制改革影響的日益擴大，各國稅制的趨同性正在不斷增強。各國在企業(yè)并購重組所得稅稅收制度上的基本精神高度統(tǒng)一：即鼓勵真實并購重組，限制壟斷經(jīng)營，倡導(dǎo)自由競爭，打擊虛假并購重組和偷逃漏稅。
具體的政策內(nèi)容主要包括以下兩個方面：一為符合條件的企業(yè)并購重組免稅已經(jīng)發(fā)展成為一種趨勢。各國相繼對符合條件的企業(yè)并購重組采取了減稅或免稅的鼓勵政策。同時放松了對壟斷的管制。二是各國都制定了較為嚴格的限制條件，防止濫用免稅規(guī)定，防止偷逃稅收。
三、我國企業(yè)并購重組稅收政策的結(jié)構(gòu)與設(shè)計
針對中國企業(yè)并購重組的發(fā)展現(xiàn)狀，國家稅務(wù)總局相繼頒布了一系列稅務(wù)行政規(guī)章，其中，《關(guān)于企業(yè)并購重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅〔2009〕59號）代表了我國該領(lǐng)域立法的最高水平。《通知》較為系統(tǒng)、完備地規(guī)定了企業(yè)并購重組所得稅問題的處理，借鑒了美國和歐盟的經(jīng)驗，比較符合國際通用的做法。此外，《通知》立法表述準確簡潔，立法技術(shù)先進，制度設(shè)計完善，政策價值取向清楚，理念和內(nèi)容與國際慣例充分接軌的同時尊重了中國國情，體現(xiàn)了國家稅收政策制定水平的提高。例如：其一，《通知》明確了債務(wù)并購重組、股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、合并、分立等均為企業(yè)并購重組的方式，涵蓋了資本運作的所有基本形式，并且在準確界定各種方式含義的基礎(chǔ)上，對各種方式的并購重組稅收處理做出了統(tǒng)一的規(guī)定，結(jié)束了之前相關(guān)政策規(guī)章中術(shù)語繁多且規(guī)定相互沖突、相互矛盾的問題。其二，《通知》規(guī)定企業(yè)并購重組區(qū)分不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理辦法和特殊性稅務(wù)處理辦法，并且規(guī)定符合條件的特殊并購重組可以遞延納稅，減輕了企業(yè)并購重組的稅收成本。同時，明確了中國企業(yè)到國外上市的稅務(wù)處理，填補了國內(nèi)的立法空白，也有利于外資企業(yè)的國內(nèi)整合與內(nèi)資企業(yè)海外跨境并購重組。稅收優(yōu)惠政策的支持亦將推進行業(yè)兼并并購重組，進一步調(diào)整我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。這一做法既符合稅法促進經(jīng)濟發(fā)展原則，也符合世界稅制改革的總體趨勢，是《通知》最大的進步之一。其三，《通知》在借鑒國際通行規(guī)則的基礎(chǔ)上，針對我國市場的特點，對免稅并購重組的使用規(guī)定了比較詳細的限制條件，設(shè)計了“合理商業(yè)目的”“維持實質(zhì)性經(jīng)營活動”“鎖定期”“多步驟交易合并看待”等技術(shù)細節(jié)，旗幟鮮明地反避稅。這一舉措是《通知》最大的亮點之一，能夠有效的防范稅收優(yōu)惠政策的濫用，從而避免避稅型并購重組交易的發(fā)生，維護稅收公平原則與稅法的權(quán)威性。
然而，企業(yè)并購重組涉及大量稅收問題，僅僅依靠《通知》來規(guī)范顯然是遠遠不夠的，我國企業(yè)并購稅收政策還未成體系，仍需要進一步完善。
1、制定統(tǒng)一和完善的綜合性公司并購稅收法律。目前在企業(yè)并購重組問題上多表現(xiàn)為國家稅務(wù)總局個別做出的通知批復(fù)，效力層次較低，與其他政策不相協(xié)調(diào)，矛盾沖突現(xiàn)象不斷發(fā)生。宜在條件成熟時，制定一部專門調(diào)整企業(yè)并購重組涉稅基本法。在該法的制定中，應(yīng)充分考慮企業(yè)并購重組過程中的其他相關(guān)因素，盡量減少稅法與其他法律如《經(jīng)濟法》、《反壟斷法》、《對外貿(mào)易法》之間的沖突，逐步向國際通行規(guī)則靠攏。當前情形下，應(yīng)在盡快修訂協(xié)調(diào)當前的各項政策規(guī)定，漸進的推動更高層次的、系統(tǒng)化的稅收立法活動。
2、制定操作性強的實施細則。目前企業(yè)并購重組制度設(shè)計稍顯原則、寬泛，缺乏具體操作標準，應(yīng)盡快出臺操作性更強的實施細則，及時解決現(xiàn)階段實踐中存在的稅收障礙。準確解釋“合理商業(yè)目的”“維持實質(zhì)性經(jīng)營活動”“主要股東權(quán)益連續(xù)性”的含義，量化其衡量標準，使上述行為的定性更具客觀性、可預(yù)見性。此外，企業(yè)的控制權(quán)不能單純的看股東的持股數(shù)量比例，應(yīng)區(qū)分有表決權(quán)的持股和無表決權(quán)的持股，重新定義資產(chǎn)或股權(quán)比例的標準。此外，應(yīng)明確公允價值的具體操作辦法計算方法，明確企業(yè)并購重組后連續(xù)12個月內(nèi)維持實質(zhì)性經(jīng)營的時間起算點與法定例外情形，規(guī)范登記備案程序等等。
3、稅收優(yōu)惠應(yīng)貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，體現(xiàn)行業(yè)和地區(qū)差異。目前的區(qū)域性稅收優(yōu)惠政策復(fù)雜，破壞了市場經(jīng)濟的統(tǒng)一性和公平性，稅收優(yōu)惠政策的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向亦不明顯。應(yīng)在政策制定的過程中，充分考慮如何促進過度分散的產(chǎn)業(yè)迅速做大做強，支持提升核心競爭力的并購重組，如何鼓勵企業(yè)走出去并購重組，積極參與國際市場。
